多家P2P平台清盘退出，网贷还能玩儿吗？
2018-06-07 22:34:36 来源：融360专栏
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长投在线清盘了！
沃时贷清盘了！
泓源资本清盘了！
……
可谓是：树欲静而风不止。
近期，主动清盘退出的平台数量呈现快速增长的态势，其中不乏一些十亿、几十亿级别的大平台。
据不完全统计，截至2018年5月5日，2018年全国问题平台217家，其中清盘退出的占了一大半。
强监管下，清盘退出的网贷平台增多是有预期的，一些问题较多、备案无望的平台选择清盘也是必然之举。
那么，清盘的背后到底是什么原因？只有了解具体原因，才能让我们更好地规避风险。
1
清盘与跑路的区别
很多人不明白清盘和跑路的区别，我在这里给大家讲清楚。
P2P平台清盘与欺诈、跑路有着本质区别。
清盘是正规运营的，平台上的项目也都是真实项目，只不过由于风控环节过于薄弱，项目质量普遍较差，导致大量项目逾期甚至产生坏账，无法继续运营下去。
跑路是平台主动贪钱跑的，结果你的钱就是打水漂了。
对比之下，清盘是平台被动无法运营下去，你的钱可能在以后某个时间点拿回来的。
这两种情况都会对投资人造成负面影响，但程度差别显而易见。
平台清盘情况下，虽然项目逾期率或坏账率较高，但也只是少部分，大部分资产还在正常运营，一旦项目到期投资人便能获得补偿。当然，如果老板有良心，愿意自己掏腰包去补偿投资者，损失会更小。
而一旦P2P平台存在欺诈行为并最终跑路，那后果就很严重了。如果犯罪分子逃之夭夭，那投资者很有可能血本无归。
2
清盘的方式有哪些？
真正意义上的清盘，就是没有卷款跑路的意思，而是清算平台的产品，把本息按约定时间还给投资者，并且不再继续运营。
看起来是还有一点良心的。
清盘的解决方案一般有三种。
一种是分期兑付。比如开头提到的沃时贷和泓源资本，待收利息清零，待收本金分2-3年退出完毕。
这类方式，好处是本金受到的损失比较小，坏处是资金被占用的时间跨度长。
第二种是打折回购。投资人根据投资金额分级，按级别打折归还本金。这类方式，本金的损失是实实在在的。
有的平台清盘，只是找到了合适的债权接收机构，但是真实的债权还没有解决。不过对投资人来说，体现出来的是平台结算了本息，所以也算是清盘成功。
第三种是债转股。一些平台在借口清盘之后，限制提现，分期兑付无法实现，甚至有一些投资大户被迫转为股东。这类清盘，可以认为有名无实。
3
清盘的原因
纵观最近的清盘潮，归纳起来原因无非就是：风控差、成本高、被甩锅了
（1）平台风控不到位
最近沃时贷宣布清盘令好多人猝不及防，甚至不少老司机也深陷其中。经过B轮4000万风投、资产端又是备受青睐的车贷产品，并且在车贷平台中也还算不错的这样一个平台，依然逃不过清盘的命运。
无独有偶，另外一家车贷平台泓源资本也宣布清盘。
这两家车贷平台清盘得原因主要是：公司响应国家政策，拒绝暴力催收，导致逾期率及坏账增加。
因为风控不到位，把锅甩给监管，也是甩得很顺溜。
各大媒体纷纷唱衰车贷行业，但车贷行业可不是P2P平台的原罪，实则是风控不严谨造成的。
夸张一点说：在整个车贷行业，风控模式就是见车就放款。
也就是，只要确保这辆车是你名下的，没有抵押，然后我就可以按这辆车残值的7-10折去放款。
至于借款人的还款能力，其实是不太看重的。因为车上本身需要装GPS，如果借款人逾期还不上款，那贷后人员直接上门去拖车卖掉就可以抵消成本了。
在我看来，P2P平台清盘不该把锅甩给监管、车贷行业本身，作为投资者要透过现象看本质，风控才是P2P平台继续走下去的重要关卡。
很多投资人在选择P2P平台时总是过度迷信排行榜，不去看平台风控，所以踩雷也是必然的。
（2）成本居高不下
高成本运行可以说是P2P平台的通病。
一个P2P平台获客成本、运营成本、银行存管费用、坏账、利润要求等，这些全部总和要压缩到年化24%以内，绝大多数P2P平台都是做不到的。
今年清盘的领投鸟平台就自称没有规模上的优势，进而无法通过规模来降低成本。
所以常常会看到一些平台上线初期或者半年以内就清盘，但清盘之后，投资人又不能立刻拿到投资本金。
最后惨的还是投资人。
所以总有人问我，要不要投资某个平台，理由是去年今年才成立的平台，利息很高。我且不说他的风控和模式是否靠谱和可行，单单从成本上考虑，就会知道这个平台不是最佳选择。
（3）甩锅给清盘，实则自融
部分平台号称的清盘，实际上是出了问题后用来画饼和维稳的伎俩。这样的清盘，就等于无法提现，平台爆雷了。
雅堂金融无疑是规模最大的一家，定位为供应链金融平台，但是这个平台发布的多个借款标的显示为“自融”，并不是做真正的供应链金融。
自融资金就是自家平台用来做产品，产品卖不动又要付利息，这个游戏自然玩不转。
P2P平台自融是不少平台爆雷的主要原因，也是平台出现提现困难或是跑路的罪魁祸首之一。
监管背景下P2P行业会越来越规范，P2P野蛮生长的时代已经成为历史，大浪淘沙之后，剩下的大概率是精品，P2P依然是普通投资人较好的选择之一。
至于清盘停业我认为是再正常不过的事情，一个正常发展的行业在经历非理性竞争之后，必然会进行市场出清，优胜劣汰。所以我们也没必要唱衰P2P行业，我个人这6年来一直把P2P当成一个非常重要的投资渠道。
需要提醒大家的是，在目前这个阶段，每个人更需要做的是敬畏风险，要知道闭眼投资的时代已经过去了。
本文来源：融360专栏责任编辑：KS002
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