晨会精华：结构性慢牛震荡中前行 政策事件不断催化
2018-06-06 21:49:17 来源：东方财富网
周四市场全线回踩，上证综指下跌-0.59%，深证成指下跌-0.5%，创业板指冲高后回落，收跌-0.66%。从行业来看，仅房地产(2.16%)、建筑材料(0.26%)、综合(0.17%)、医药生物(0.06%)收红；周期类行业钢铁(-1.81%)、有色(-1.66%)、采掘(-1.51%)领跌。主题方面，受9月12日“2017河北装配式建筑博览会暨京津冀推进装配式建筑发展研讨会”事件催化，装配式建筑板块收涨2.89%。全市场成交额超过6200亿；创业板成交额接近1300亿，为去年6月以来高点。今天券商晨会上，分析师表示，结构性慢牛在震荡中前行，市场接下来政策和事件催化不断，建议关注国企改革。
华泰证券：
投资者普遍认为市场风险偏好在上升，不乏赚钱的热点，结构性慢牛在震荡中前行。前期表现强势的周期股积累了较大获利压力，昨日出现调整，对基建增速缺乏信心的投资者对周期股的看法相对保守，而看好周期的投资者坚守供给侧改革的持续推进和三季度利润再超预期的期待。另外，接下来市场不乏政策和事件催化，关注国企改革。
东北证券：
从成交规模变化来看支持增量资金进场的判断，但历史上成交放量的次数远多于增量资金进场的次数，仅以成交来做判断存在把结果作为原因的误判风险；我们仍建议不对增量资金行情做预判，以均衡配置来以静制动。8月以来央企改革落地速度明显加快，8月16日中国联通混改方案落地，8月21日中国轻工集团公司、中国工艺集团公司整体并入中国保利集团公司，8月28日，中国国电集团公司与神华集团宣布重组。随着市场逐步进入四季度，我们认为央企改革推进力度不会减弱，仍是较好布局窗口期。
华融证券：
周四，A 股三大股指尾盘跳水，连阳走势终结。震荡的9 月或将从此开始。基本面来看，前期经济超预期回暖与出口超预期有很大关系，而近期人民币不断升值，昨天在岸人民币盘中涨破了6.49 关口。人民币升值在扭转资金流向的同时，也在一定程度上影响着出口和未来经济的表现。消息面上，基金业协会养老金专业委员会近日成立，如果该委员会能承担起类似西方国家养老金委员会的职能，那么养老金在不久的将来可能会大规模加速入市，对A 股市场无疑是一大利好。不过近期来看，业绩预期兑现以及黑色系期货价格带来的压力制约着周期股，而金融股身处高位也需要继续消化压力，进行休整，权重股难免带动大盘高位震荡。主题概念方面，昨天，数家公司公告提示风险或辟谣，撇清与热炒概念的关系，可能会对相关主题概念股造成一定的打击。同时昨天创业板回调放量，显示短线可能还有继续下挫的动能。我们建议，可以关注创业板提供的逢低参与的机会。
川财证券：
我们应该注意到进入四季度后行情容易出现异动，今年以来，地产，建筑，券商等板块涨幅较小，基金仓位偏低。特别是地产行业的集中度在提升，龙头应该享受估值溢价，房地产的白银时代可能即将来临(盈利稳定)。券商板块随着整个证券业的景气好转的情况下，特别是今年以来整个大金融板块持续强势下可能迎来补涨的机会。
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2018-10-13 -
【逢低吸筹茅台格力等 北向资金昨日净流入10.73亿元】 北向资金节后开盘以来的浓厚避险情绪，终于在本周最后一个交易日有所缓解。伴随着A股的止跌反弹，截至12日收盘，借道沪股通、深股通的境外资金合计净流入10.73亿元，一举扭转了此前连续大幅净卖出的局面。曾遭北向资金大幅抛售的活跃标的个股，也悉数恢复了净流入态势。本周前4个交易日遭净卖出9208万元的格力电器，周五获净买入1.56亿元。洋河股份、泸州老窖和大华股份周五也获得小幅净流入。
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【中证报：悲观预期必将修正 优质资产终会引领风潮】突如其来的海外市场动荡，打乱了A股9月下旬发动的上行攻势。在“过山车”似的走势背后，当下A股市场对利空的敏感暴露无遗，本质上这是经济悲观预期作祟。国际经济金融形势更加错综复杂，然而经过今年以来的逐步调整，A股对潜在风险的反映已经比较充分。优质资产在超跌之后，终将迎来修复契机。
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【财政部表态减税力度将扩大 增值税税率调整随时出台】据悉，对于增值税改革的工作，目前相关部门也已启动，包括税率合并以及下调等事宜都在进行测算。“此前税务机关曾找第三方机构测算税率下调后的影响，因此年内有可能随时出台政策。”一位税务系统人士判断。（中国经营报）
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【墨西哥经济部长：将寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免】墨西哥经济部长瓜哈尔多表示，将致电加拿大方面，寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免；预计加拿大的钢铝产品贸易保护性措施将给墨西哥钢铝出口带来2亿美元影响。
2018-10-13 -
【9月房企融资成本达2017年下半年以来峰值】据不完全统计，2018年1-9月典型85家房企融资总额8287亿元，同比减少11%。43%的房企融资额同比有所减少。下半年以来TOP50之后有发债的房企只有5家，中小企业融资难问题更加显著。从单月来看，2018年春节以来房企的各月平均融资成本，除6月外，基本都较上年同期有所增加。9月整体融资成本反弹至6.91%，达到去年下半年以来的最高值，房企融资成本的增加预计将进一步限制融资规模的增长。（克而瑞地产研究）
2018-10-13
