瑞达期货：郑糖减仓上涨 看涨期权普涨
2018-06-07 16:22:06 来源：瑞达期货
白糖期权主力合约概览
| 白糖期权SR809 | |||||||||
| 看涨期权C | 看跌期权P | ||||||||
| 成交量 | 日增仓 | 涨跌幅 | 收盘价 | 行权价 | 收盘价 | 涨跌幅 | 日增仓 | 成交量 | |
| 180 | -16 | +1.44% | 140.5 | 5400 | 43.5 | -17.14% | +492 | 948 | |
| 714 | +150 | -1.20% | 82.5 | 5500 | 83.0 | -14.87% | +2 | 544 | |
| 1120 | +46 | -4.21% | 45.5 | 5600 | 151.5 | -5.90% | +8 | 84 | |
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR809减仓上涨，收报5497元/吨，涨幅为+0.22%，成交量为29.88万手，持仓量为59.19万手，日减仓568手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为11.34%、11.89%、12.38%和12.64%。
6月4日，白糖期权成交量1.74万手(按双边计算，下同)，持仓量25.16万手，成交额1019.71万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.34和0.37，从成交量来看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏悲观。从持仓分布来看，看涨期权在6000有最大持仓量，显示此处存压力，看跌期权在5300有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的50.77%和46.72%，持仓量占比分别为63.97%和27.80%。白糖期货SR809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的白糖期货1809合约减仓上涨影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中，SR809-C-6700领涨，涨幅达+300.00%，SR809-C-6100次之，为+77.78%；看跌期权中，SR809-P-5400领跌，跌幅达-17.14%，SR809-P-5500次之，为-14.87%。SR809系列平值期权隐含波动率收于10.04%，较前日小幅上升。
郑糖1809震荡上涨，贴近布林中轨上行；日线级别看，MACD处于0轴上方，红柱上升，KDJ指标金叉向上。国际方面，短期内郑糖受成本支撑，且市场对夏季消费有所期待，郑糖下行空间不大。关注5月消费数据，若表现一般，将对盘面形成压力。盘面短线参考5485-5495元/吨区间逢低短多，止损5475元/吨，新进多单日内操作为主，不宜过分追高。期权操作上，方向性策略：逢低构建牛市看涨期权组合，即买入SR809C5500，同时卖出SR809C5600。波动率策略：波动率短期维持震荡，注意九月和一月份之间不合理期限结构，新单暂时观望或择机构建日历价差组合套利操作。
本文来源：瑞达期货责任编辑：KS002
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