创业板ETF份额半年增300% 逾7成私募认为创业板触底
2018-06-07 14:48:29 来源：每日经济新闻
近期市场交易低迷，但在沉闷的市场背后，资金“暗流”正在涌动，瞄准了一个板块……
《每日经济新闻》记者注意到，近期以创业板指为投资标的的创业板ETF份额逆市创出了历史新高，有关数据也显示有部分资金正在抄底创业板。此外，据私募排排网调查数据显示，高达76.58%的受访私募认为现在创业板处于底部，创业板整体估值目前处于历史低位，创蓝筹个股整体吸引力大大增加。
创业板ETF份额屡创新高
《每日经济新闻》记者注意到，今年以来，创业板ETF份额屡创新高。数据显示，截至6月5日，市场上8只创业板ETF份额合计达到172.01亿份，相比去年年底的43.58亿份增加接近300%。其中，规模最大的易方达创业板ETF在今年4月规模首次突破100亿元，成为市场上首只突破100亿元的创业板ETF，截至6月5日，该基金份额为74.49亿份，较去年底增长超过140%；另一只规模较大的是华安创业板50ETF，截至6月5日，基金份额达到84.82亿份。广发创业板ETF等规模也均有不同程度增长。
而另一份来自私募排排网的调查数据则显示，76.58%的受访私募认为目前创业板指数处于底部区间。接受调查的私募认为，创业板整体估值目前处于历史低位，创蓝筹个股整体吸引力大大增加。
成长股风险偏好将持续扭转
引领集团基金经理潘晨兴向《每日经济新闻》记者表示，创业板指经过近三年的持续调整以后，已经重现估值优势，部分热点行业甚至已经跌到了20倍估值，达到历史低位。同时在中美贸易摩擦中，我们也深刻感受到在高端装备制造领域受制于人，意识到要尽快补短板，发展计算机、人工智能等高技术壁垒领域，在国家的大力扶持下，必将有更多的资金投入其中。创业板上市的公司大多从事具有高成长性的高科技业务，必将受益于行业发展。
磐耀资产总经理辜若飞表示，目前市场资金加强配置创业板符合逻辑，原因有三点：
一是从基本面的角度来看，过去两年以白马股为代表的蓝筹股已完成估值修复过程，未来蓝筹内部必然会经历大的分化，而很多优质成长股被市场低估，处于历史底部。
二是从政策导向来看，最近政策转向支持科技创创新型企业，这将持续扭转对成长股的风险偏好。
三是最近干扰市场走势的主要因素是美股等市场，而成长股和海外市场的联动相对白马等蓝筹股而言会弱些，市场对于确定性的抱团机会也会逐渐进行切换。
可着重关注新兴产业板块
在具体的板块投资机会上，华炎投资基金经理方翀告诉《每日经济新闻》记者，近期中美贸易争端阴霾下，我国缺少核心技术的短板凸显，这让国家开始从战略上重视和加大这块的扶持力度和投入占比。国家战略性新兴产业规划及中央和地方的配套支持政策目前确定的7个领域分别是：节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。而创业板代表着成长行业，因此创业板ETF份额的增加也可以看作是投资者对国家政策的响应和认可。
从市场走势和估值看，创业板已经经历了较长时间的调整，整体估值已经大幅下移。这是个去伪存真的过程，充分的洗牌过后，部分优质成长股的估值优势开始显现，这也是吸引新增资金进场的重要因素。创业板下半年仍然将以结构性行情为主，具体的行业选择应跟紧国家产业政策走向，可着重关注5G、智能制造、生物制药、环保、新能源等行业板块。
不过，前海方舟资本总裁成书新却有不一样的观点，他告诉《每日经济新闻》记者，由于缺乏龙头股，创业板下半年应该不会有明显机会，短期创业板ETF份额增长也只是因为资金博反弹。
近10只ETF年内份额翻倍 次新品种短期缩水明显
为进一步丰富产品线，为基金中基金(FOF)和即将成行的养老目标基金提供更多的底层资产，基金公司纷纷发力布局交易型开放式指数基金(ETF)。与此同时，随着配置需求的增多，不少ETF持续得到资金青睐，今年以来多只ETF份额翻倍，最多的份额增长了几十倍。不过，也有一些ETF份额不断缩水，不少新的ETF，甫一上市便遭遇缩水，疑似帮忙资金撤退。
近10只ETF
今年份额翻倍
据统计显示，截至6月5日，今年以来共有10只股票型ETF份额翻倍，其中有8只份额创了历史新高。受益于2月以来创业板行情爆发，多只创业板ETF尤受资金青睐，华安创业板50ETF、易方达创业板ETF和广发创业板ETF今年份额均已翻番。
具体来看，截至去年底，华安创业板50ETF的份额为2.88亿份，到了今年6月6日，份额达到85.90亿份，期间增长了28倍。5月31日，该基金份额达到80.96亿份，刷新纪录。博时黄金ETF也在不断刷新历史纪录。去年底，该基金份额为1.88亿份，到今年6月6日，其份额已达到31.45亿份，增长了15倍。
还有的ETF上市交易后，也曾遭遇份额缩水，但今年以来份额出现显著增长，创出新纪录。如华宝中证银行ETF今年以来份额增长2.56倍，广发中证环保产业ETF今年以来份额增长2.32倍。
新上市ETF遭遇缩水
在一些ETF份额持续增长的同时，也有一些ETF份额在不断缩水。统计显示，今年以来缩水比例超过20%的股票型ETF有14只，其中多以上证50、沪深300、中证500、上证180等指数为跟踪标的，这些指数今年表现欠佳。此外，金融地产、军工等行业主题，虽然也出现过短暂行情，但整体表现并不理想，相关ETF受到牵连。不过，也有个别今年表现突出的消费、医药行业ETF遭遇了不小的净赎回。
如果算上今年以来新上市的股票型ETF，缩水比例超过20%的则超过25只，其中还包括多只MSCI主题ETF。
北京某基金公司ETF基金经理表示，ETF所跟踪标的指数的表现，会对ETF的规模产生较大影响。随着FOF、养老目标基金的发展，国内ETF还有很大发展空间，未来稀缺ETF更容易获得资金追捧。ETF的投资者以机构投资者为主，持有ETF的目的是进行资产配置，因此，更青睐规模大、流动性好、跟踪误差小的产品。这类ETF也容易吸引到更多资金。
数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2018-06-06本文来源：每日经济新闻责任编辑：KS002
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