这波“泥”石流行情还将持续多久？
2018-06-07 14:39:28 来源：杭州日报
今年春夏以来，水泥价格的一路攀升超出了行业的预期。据数字水泥网数据统计，截至目前，长三角地区P.O 42.5散装水泥平均价格维持在440元/吨，与3月份的380元/吨相比增长了近16%，国内水泥价格最高的更是突破了600元/吨。
高位运行的水泥价格，也令多数水泥企业业绩大增，顺势带动整个水泥板块问声利好。截至昨天最新数据，水泥板块收盘776.809，连续4天保持上涨行情，其中海螺水泥更是上涨近2%。
多因素综合发力，水泥价格“一提再提”
最新统计数据显示，一季度全国29省市水泥价格普遍上涨。2018年第一季度，全国水泥行业利润总额为190.4亿元，同比增长352.27%，创历史新高。对于近期水泥价格上涨的原因，业内专家表示是库存供给不足以及下游需求集中释放等多重因素综合发力的结果。
“因为行业的特殊性原因，每逢3月，进入开工旺季，行业回暖比较明显，水泥需求会开始出现好转。”在东方财富证券首席投顾季菲菲看来，最核心因素还是供需关系。前期积压的需求与下游的需求开始集中释放，加之4-5月中东部部分企业受到环保限制导致供应端收缩，继而导致水泥市场供应出现短缺，推动了水泥价格不断攀升。
受益于二季度水泥价格上涨，海螺水泥、华新水泥、塔牌集团今年上半年业绩纷纷预增，整个水泥板块“涨”声不断。其中，塔牌集团预计，上半年实现净利7.14亿元至8.70亿元，同比增长130%至180%；华新水泥预计上半年净利同比增长50%以上……水泥板块无疑成了近期“反反复复”的A股市场中的一股“清流”。
机构积极布局水泥板块，投资者要把握好“节奏”
一般来说，在成本变化不大的背景下，产品价格的上涨能直接增厚相关上市公司的业绩，进而对其二级市场股价带来积极的正面影响。这从刚刚落幕的2017年报和今年一季报中，上峰水泥、华新水泥、万年青等水泥生产销售企业的业绩暴增数据就能得到证实。
同样是得益于水泥产品销售价格的大幅上升，这些上市公司利润得到提升，在当前以业绩为导向的A股市场中，机构投资者加大了对涨价概念的关注和配置。据统计，从今年一季度的机构持仓情况看，投资机构对于水泥行业的公司重仓率均在80%以上。
“对于上市公司而言，由于量价都处于高位，所以二季度的利润水平会明显好于一季度，这在中报中会有所体现。特别是对于华东的水泥类上市公司的利润而言，将会体现得尤其明显。”季菲菲建议在水泥板块基本面因素都较好的前提下，投资者可以适度关注此类股票。
但值得注意的是，由于从6月份开始梅雨季节偏多，水泥行业会迎来相对的淡季，所以短期内水泥价格进一步上涨的概率并不大。“建议投资者投资的时候，还需要特别注意节奏性把握，另外要多关注其基本面价格因素的变化。”
本文来源：杭州日报责任编辑：KS002
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