《证券公司分类监管规定》修订影响分析：聚焦主业‚引导市场竞争力提升
2018-06-06 21:48:54 来源：申万宏源
主要事件：
2017 年 6 月 2 日，证监会就《证券公司分类监管规定》（征求意见稿）向社会公开征求意见。
内容摘要：
证券公司分类评价是以证券公司风险管理能力为核心的评价体系，近年来我国证券公司业务结构呈现较大变化，在新的市场环境和监管环境下，我国亟需修订《证券公司分类监管规定》来适应新常态下证券公司风险管理的新要求，以提高分类监管制度的针对性和有效性。
此次《证券公司分类监管规定》的修订主要有以下两方面值得关注：一是基于《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，更加注重资本充足指标及全面风险管理；二是在加减分上强化了合规、风险控制和市场竞争力等指标，引导政策公司进一步提升市场竞争力。
新规修订将对证券公司产生四大显着影响。首先，证券公司将进一步做大资产规模，借助规模提升来优化资本充足水平，证券公司多渠道融资势头将继续强化；其次，在混业竞争趋势日渐增强的情况下，评价指标向质的方面倾斜，如引入营业部部均经纪业务收入排名指标、注重资管主动管理规模、弱化承销项目排名转而更注重承销项目的质量，引导证券公司聚焦主业，提升专业能力和市场竞争力；再次，根据正在征求意见的《公司债券承销业务规范》，分类评价结果将直接决定证券公司的债券承销业务资格，估计后续分类评价结果对券商业务资质的影响将进一步增强；最后， 分类评价指标中对信息系统的强化将引导证券公司进一步加大信息系统及科技金融方面的相关投入。
本文来源：申万宏源责任编辑：
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