光伏新政上演“毁灭式打击”？三大龙头跌停，4天市值蒸发360亿！
2018-06-06 16:47:58 来源：云掌财经
6月1日，国家发改委、财政部、国家能源局联合印发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（因文件落款时间是5月31日，因此业界称为“5路31新政”或“光伏新政”），被视为“行业急刹”的光伏新政中明确：2018年在国家下文前各地不得安排需国家补贴的普通电站；对分布式光伏进行规模管理，2018年安排10GW；此外，“自发自用、余电上网”分布式光伏全电量补贴降低至0.32元/度等。
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“之前就预计今年会是‘调整年’，但没想到来得这么猛”，针对“光伏新政”，某光伏制造业上市公司高管表示，预计下半年行业需求会出现断崖下跌。
6月4日开盘后A股光伏板块全线重挫，5家公司股票跌停；6月5日，2017年利润占据光伏上市公司前三甲的隆基股份、通威股份、阳光电源再度跌停。
截止发稿，隆基股份8天下降50.61%，市值蒸发474亿；通威股份4天下降27.04%，市值蒸发117亿；阳光电源19天下降43.95%，市值蒸发122亿。
11名光伏大佬致信新华社
6月3日，11名光伏大佬致信新华社，发表“关于企业家对三部委出台531光伏新政的紧急诉求 ”的联名信。
关于补贴，他们表示如果把全社会可再生能源电价附加全部收上来，缺口就会大大减少。现在中国每年给火电的补贴有1000亿， 而且是财政保证，那为什么不给光伏这个清洁能源做到补贴不拖欠并及时到位，从2015年底到现在拖欠光伏的补贴已经达到1000多亿。
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关于是否需要补贴，光伏大佬们认为，在国外最低光伏电价可以做到0.14人民币，但他们是零地价、零税收、融资成本不到3%，甚至还有补贴，而我们建电站土地要高价租金、还要上交各种税，有时一个荒山，甚至废矿都要交土地占用费、林业复耕费，各种道路占用赔偿费，包括电力三产公司的漫天要价，还有地方政府要求的配套投产、扶贫要求等等，融资成本也很高，这样使非光伏系统投资成本大大上升。
所以，光伏行业要真正平价上网还需要3-5年时间，行业需要继续支持。但5月31日《国家发展改革委、财政部、国家能源局关于2018年光伏发电有关事项的通知》一出台引起了全行业的巨大反响，大家都觉得天要塌下来。
新一轮强力洗牌来袭
在国内需求被压制的同时，光伏产能扩张却仍在继续。东方日升总裁王洪介绍说，2017年公司全球组件产能6.6GW，“今年要把自己控制的产能往上提，先后投资百亿建设了金坛、义乌等高端产能生产基地。”预计金坛扩产项目中的2GW在今年6月进入投产，另外2GW于11月份投产；义乌扩产项目一期2GW则预计在年底前投产。
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“2018年中国光伏行业发展的一个趋势是产能扩张在继续。”中国光伏行业协会秘书长王勃华表示，2017年扩产的项目有26个，今年行业扩产势头还是很猛烈，生产多晶硅、硅片、电池片、组件的企业都在扩产。以单晶PERC电池为例，2017年产能是10.3GW，而2018年规划产能为37.9GW，其中仅通威和隆基的规划产能就分别达到10GW和8.8GW。
天合光能董事长高纪凡表示，对分布式光伏实施规模管理之后，对于企业而言挑战与机遇并存。虽然增加了人力和资源等成本，但天合光能将对户用光伏市场做更好服务的安排，发挥在管理效率上的优势。
他判断，今年行业供过于求的局面肯定会发生，这种情况下必然会出现一轮调整，给行业带来挤出效应。一些没有竞争力、不符合未来发展趋势的产能会被淘汰，光伏行业也会最终形成几家巨头。
光伏产业长期仍是“领跑者”
密集发布的券商研报中，申万宏等机构均表示，“光伏发电将在行业阵痛中完成平价上网的最后一步” ，预计本次国内装机规模缩减后，产能将进一步过剩，替代过程会加速开展；因此本次新政之后，优秀的龙头企业将凭借技术和成本优势逆势向上，抢占制高点，行业集中度将进一步提升。
对长期趋势的看法得到了业内的认可。经历几番起落后，我国光伏行业装备水平高，在全球具有话语权，本次国家政策调整只为预防光伏行业产能过剩，长期看仍会支持企业市场化良性发展。另一方面，国内能源结构调整势在必行，光伏发电成本持续下降，提升非化石能源占比，能源电力化、电力清洁化的趋势不会改变。
实际上，在此前招标的国家“光伏领跑者”项目中，阳光电源等企业此前就报出格尔木0.31元/kWh、达拉特0.34元/kWh的价格，最低中标价低于火电。不过，考虑“领跑者”项目全部采用高效组件和最先进技术叠加，且免征土地使用税等税费，建设成本还是远低于常规电站。
从目前的形势看，国家应该会继续支持领导者基地和光伏扶贫项目的建设，普通地面电站规模会被压缩。但新政中提到的“分布式光伏领域的10GW规模限制”，并未明确表示分布式光伏项目是否包含了户用光伏。
这让众多已经备案准备施工、正在建设途中的众多户用光伏屋顶工程处境尴尬。另一方面，国内大多数光伏制造巨头近年来也在发力户用光伏。数据显示，整个2017年全国新增户用光伏装机约50万户，规模超过2GW，增速达250%。
本文来源：云掌财经责任编辑：史静
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