机构解析：周二热点板块及个股探秘（附股）
2018-06-06 16:41:01 来源：中国证券报·中证网
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食品饮料行业:避险情绪助推板块行情,基本面向上是核心
方正证券(行情601901,诊股)
1、市场风格转换进一步推升板块行情,基本面持续向好才是核心驱动:受多方因素扰动,市场避险情绪升温,板块走势分化明显,因此,可以看到上周行情表现主要集中在大消费,其中食品饮料涨幅第一,涨幅超过10%的个股达到14个。短期看,食品饮料板块年初以来涨幅再次跻身前三的位置,超过市场预期,背后支撑因素除了市场风格外,核心还是在于以白酒、调味品、休闲食品等为代表的板块个股业绩持续向上,基本面才是本质驱动因素。目前时点,我们继续强调白酒板块中区域次高端投资机会,业绩加速趋势将持续2-3年,短期涨幅较大,但估值仍然处于低位;食品龙头业绩增速再上台阶,上半年部分小食品估值已经偏高,重点推荐业绩有持续性的个股。
2、伊利股份(行情600887,诊股)市场担忧因素解除,估值修复:今年以来食品个股估值普遍再上台阶,而伊利股份估值底部徘徊。目前市场担忧因素解除,行业基本面也持续回暖,公司市场占有率提升明显。安慕希增长率领跑常温酸奶品类,17年推出的PET包装和冠包装不但带来产品均价的提升,也带来消费场景延伸。乳制品行业竞争持续但并未明显加剧,二季度蒙牛赞助世界杯市场投入会有所增加,公司也通过推出偶像练习生限量版产品等占领年轻消费者心智。行业竞争属于常态,有竞争反而更能带来行业人气和产品创新。公司在乳制品之外也持续探索品类扩张,植选豆乳、焕醒源等新品探索饮料品类扩张。
3、白云山(行情600332,诊股)业绩高增趋势维持,涪陵榨菜(行情002507,诊股)正处量价齐升阶段:公司业绩向上拐点趋势确定,二季度王老吉与竞品间接或直接提价,利于王老吉业绩快速释放,正进一步强化基本面趋势。此外,王老吉商标计划在19年8月之前注入上市公司,而5月25日开始向集团公司支付的商标费用提升,今年预计新增5000万元左右费用,影响不大,继续强烈推荐!上周我们调研了涪陵榨菜,公司正处量价齐升快速发展阶段,近期公司还加大脆口产品推广力度,强化渠道粘性,快速提升其市场份额。短期来看,公司二季度动销良好,而且低成本青菜头利于盈利改善;中长期看,我们认为未来几年榨菜销量能维持在两位数以上增长,而且泡菜、脆口等新品仍处快速放量期。
4、继续强烈推荐区域次高端白酒龙头:春节之后,我们先后调研走访了今世缘(行情603369,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、古井贡酒(行情000596,诊股)、洋河股份(行情002304,诊股)和口子窖(行情603589,诊股)等白酒企业,公司管理层亲历行业第一线,在行业现状和趋势判断上更加具备代表性,从反馈来看,公司高管都非常看好消费升级加速趋势,也进一步验证了我们对200-500元次高端价格带大发展的判断,但目前市场认知仍然不充分,尚需要基本面 和业绩不断验证,静待中报、三季报落地强化信心,随着白酒主流价位加速上移以及次高端占比提升,预计明年业绩增速将更乐观!
5、近期重点推荐:口子窖、今世缘、白云山、古井贡酒、洋河股份。继续看好板块在业绩和外部利好催化下的表现,综合推荐个股有:高端白酒:贵州茅台、泸州老窖(行情000568,诊股)、五粮液(行情000858,诊股);区域次高端龙头:口子窖、今世缘、古井贡酒、洋河股份、山西汾酒(行情600809,诊股)、老白干酒(行情600559,诊股)。大众品:白云山、涪陵榨菜、双汇发展(行情000895,诊股)、伊利股份、安琪酵母(行情600298,诊股)、中炬高新(行情600872,诊股)、海天味业(行情603288,诊股)。
本文来源：中国证券报·中证网责任编辑：KS002
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2018-10-13 -
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【逢低吸筹茅台格力等 北向资金昨日净流入10.73亿元】 北向资金节后开盘以来的浓厚避险情绪，终于在本周最后一个交易日有所缓解。伴随着A股的止跌反弹，截至12日收盘，借道沪股通、深股通的境外资金合计净流入10.73亿元，一举扭转了此前连续大幅净卖出的局面。曾遭北向资金大幅抛售的活跃标的个股，也悉数恢复了净流入态势。本周前4个交易日遭净卖出9208万元的格力电器，周五获净买入1.56亿元。洋河股份、泸州老窖和大华股份周五也获得小幅净流入。
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【中证报：悲观预期必将修正 优质资产终会引领风潮】突如其来的海外市场动荡，打乱了A股9月下旬发动的上行攻势。在“过山车”似的走势背后，当下A股市场对利空的敏感暴露无遗，本质上这是经济悲观预期作祟。国际经济金融形势更加错综复杂，然而经过今年以来的逐步调整，A股对潜在风险的反映已经比较充分。优质资产在超跌之后，终将迎来修复契机。
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【财政部表态减税力度将扩大 增值税税率调整随时出台】据悉，对于增值税改革的工作，目前相关部门也已启动，包括税率合并以及下调等事宜都在进行测算。“此前税务机关曾找第三方机构测算税率下调后的影响，因此年内有可能随时出台政策。”一位税务系统人士判断。（中国经营报）
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【墨西哥经济部长：将寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免】墨西哥经济部长瓜哈尔多表示，将致电加拿大方面，寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免；预计加拿大的钢铝产品贸易保护性措施将给墨西哥钢铝出口带来2亿美元影响。
2018-10-13 -
【9月房企融资成本达2017年下半年以来峰值】据不完全统计，2018年1-9月典型85家房企融资总额8287亿元，同比减少11%。43%的房企融资额同比有所减少。下半年以来TOP50之后有发债的房企只有5家，中小企业融资难问题更加显著。从单月来看，2018年春节以来房企的各月平均融资成本，除6月外，基本都较上年同期有所增加。9月整体融资成本反弹至6.91%，达到去年下半年以来的最高值，房企融资成本的增加预计将进一步限制融资规模的增长。（克而瑞地产研究）
2018-10-13
