电子行业：关注具备自主技术 附加值高的优秀公司
2018-06-06 16:40:58 来源：金融界网站
国信证券(行情002736,诊股)
电子产业开启新周期，“中间”迈向“两端”创造核心价值
随着电子行业发展至今，模组代工的中国制造逐步迈入产业深水区，电子行业公司遵循着产业规律正在不断迈进。在庞大的制造产业配套需求背景下，部分企业开始迈向微笑曲线的两端“上游新材料、核心”及“下游品牌”寻求新的蓝海，部分企业寻求更高效更精益的平台制造能力，成为全球工业制造的王者。凭借着中国广阔市场、工程师红利及中华民族内在的勤劳智慧，相信中国能够在在全球制造竞争的深水区获得成功，从激烈竞争中脱颖而出的优秀企业将是投资者未来最值得重点关注的领域。
围绕电子产业新周期，看6月电子行业微观变化，优选具备核心价值的龙头公司，维持板块“超配”评级
1、消费电子：2季度消费电子产业链边际转好，新机发布增速进一步催化正在产业升级优秀公司，重点看好需求弹性高且具有稀缺技术能力：洁美科技(行情002859,诊股)、中石科技(行情300684,诊股)、火炬电子(行情603678,诊股)、飞荣达(行情300602,诊股)；消费电子模组端看好平台化竞争优势明显的龙头公司：立讯精密(行情002475,诊股)、欧菲科技(行情002456,诊股)、大族激光(行情002008,诊股)、信维通信(行情300136,诊股)、领益智造(行情002600,诊股)、合力泰(行情002217,诊股)等。2、半导体板块：半导体板块估值回调，6月投资策略需守正出奇，看好顺应趋势真成长企业，重点看好扬杰科技(行情300373,诊股)、长电科技(行情600584,诊股)、中颖电子(行情300327,诊股)、富瀚微(行情300613,诊股)等。可长期跟踪北方华创(行情002371,诊股)等优秀企业。3、LED板块：全球LED照明提价趋势继续，下游MiniLED新需求逐步发力，产业价值链向下游传导，重点看好完成LED一体化龙头木林森(行情002745,诊股)、LED小间距品牌龙头洲明科技(行情300232,诊股)、LED芯片及化合物半导体龙头三安光电(行情600703,诊股)。4、PCB行业： 环保政策高压叠加原材料价格保持高位，落后PCB产能加速退出。长期跟踪PCB技术能力龙头深南电路(行情002916,诊股)、具有优秀盈利稳定性的景旺电子(行情603228,诊股)、高端FPC技术能力的东山精密(行情002384,诊股)。5、面板行业：6月关注小尺寸面板市场的回暖，长期跟踪竞争优势扩大面板行业龙头公司京东方，估值优势TCL集团(行情000100,诊股)，手机面板龙头深天马，检测设备龙头精测电子(行情300567,诊股)。
风险提示1、宏观经济波动影响电子行业下游需求不达预期；2、产能扩张过快带来的产能过剩风险；3、行业增速放缓，新增需求不达预期等。
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【 景气度处于高位 机械板块估值修复可期 】 近期，工程机械板块跟随市场调整，走势一般，但行业景气度仍在高位运行。有分析人士认为，随着基础设施建设不断发力，产品更新换代需求及出口持续向好等，工程机械行业持续火热，行业整体盈利水平逐步上升。基于业绩确定性，工程机械板块仍是后市关注重点。（中国证券报）
2018-10-13 -
【聚焦“ABC” 互联网争霸进入下半场】日前，港股上市公司腾讯控股6年来首次宣布调整内部构架，新成立云与智慧产业事业群、平台与内容事业群，并压缩原有事业群。外界解读公司此举是为了将人工智能、大数据和云计算提升到更核心的战略位置。事实上，不仅腾讯，国内百度、小米、阿里巴巴，国外谷歌、亚马逊等互联网巨头近年均调整组织架构，意在适应“ABC”变革。分析人士称，“ABC”已成互联网巨头决胜下半场的关键。
2018-10-13 -
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2018-10-13 -
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2018-10-13 -
【逢低吸筹茅台格力等 北向资金昨日净流入10.73亿元】 北向资金节后开盘以来的浓厚避险情绪，终于在本周最后一个交易日有所缓解。伴随着A股的止跌反弹，截至12日收盘，借道沪股通、深股通的境外资金合计净流入10.73亿元，一举扭转了此前连续大幅净卖出的局面。曾遭北向资金大幅抛售的活跃标的个股，也悉数恢复了净流入态势。本周前4个交易日遭净卖出9208万元的格力电器，周五获净买入1.56亿元。洋河股份、泸州老窖和大华股份周五也获得小幅净流入。
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【中证报：悲观预期必将修正 优质资产终会引领风潮】突如其来的海外市场动荡，打乱了A股9月下旬发动的上行攻势。在“过山车”似的走势背后，当下A股市场对利空的敏感暴露无遗，本质上这是经济悲观预期作祟。国际经济金融形势更加错综复杂，然而经过今年以来的逐步调整，A股对潜在风险的反映已经比较充分。优质资产在超跌之后，终将迎来修复契机。
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【财政部表态减税力度将扩大 增值税税率调整随时出台】据悉，对于增值税改革的工作，目前相关部门也已启动，包括税率合并以及下调等事宜都在进行测算。“此前税务机关曾找第三方机构测算税率下调后的影响，因此年内有可能随时出台政策。”一位税务系统人士判断。（中国经营报）
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2018-10-13 -
【9月房企融资成本达2017年下半年以来峰值】据不完全统计，2018年1-9月典型85家房企融资总额8287亿元，同比减少11%。43%的房企融资额同比有所减少。下半年以来TOP50之后有发债的房企只有5家，中小企业融资难问题更加显著。从单月来看，2018年春节以来房企的各月平均融资成本，除6月外，基本都较上年同期有所增加。9月整体融资成本反弹至6.91%，达到去年下半年以来的最高值，房企融资成本的增加预计将进一步限制融资规模的增长。（克而瑞地产研究）
2018-10-13
