安信证券胡又文：二马重兵云计算 看好两条主线
2018-06-06 16:40:31 来源：金融界网站
事件：2018年5月23日，腾讯在广州举办了2018年云+未来峰会，马化腾出席并发布了腾讯超级大脑，提出人联网、物联网以及智联网。腾讯云宣布核心产品全部降价，最高降价幅度达到50%。数十种AI应用服务能够全部免费接入。
点评：
二马重兵云计算观点得到进一步验证。我们在5月15日重磅深度《二马重兵云计算》中前瞻指出，云计算已成为阿里、腾讯等的核心业务，巨头的争夺已经展开。2018年是中国云计算的拐点，我们预计，业务合作、资本合作将层出不穷。此次腾讯云宣布降价证明了腾讯阿里在云计算的竞争开始加剧，亦反映出互联网巨头对云计算业务的高度重视。
云计算发展势不可挡。腾讯云峰会上马化腾指出，在今年一季度全国用云量是去年同期的约1.4倍，广东省的增速则超过了170%。云平台的快速发展得益于各行各业加速拥抱云计算。
从C端到B端和G端，腾讯开始新的连接。如果说过去的腾讯专注于人的连接，以社交为核心。在云计算的时代，腾讯开始加大企业和机构用户成为云平台的使用者，从人的C端连接拓展到B端和G端的连接。我们认为，无论是人联网、物联网还是智联网，其本质在于加强云计算作为基础设施的属性。
腾讯云的战略：定制、数据分析及人工智能、全球扩张。根据腾讯一季报披露，云服务收入同比增长逾100%，针对金融、市政及零售客户的需求推出新的定制化云产品。利用先进的数据分析及人工智能技术为大型金融机构、超市、连锁店及时尚服饰零售商提供定制云解决方案，加强游戏及视频云服务的核心能力并提升在金融、市政及零售服务等领域的实力，将扩展全球云基础设施，以支持外部客户及游戏等内部业务向海外拓展。
降价及AI免费策略将进一步推动产业云化。腾讯云宣布了新一轮的降价，并宣布数十项AI免费。我们认为，降价有利于最终用户拥抱云计算。云计算在IT支出的再分配趋势将得到进一步强化从而推动整个云计算产业链的发展。随着用户的使用习惯迁移到云基础设施，在软件云化的投入也会加速。
投资建议：重申看好两条主线：一是云计算基础设施提供商以及参与产业链合作的公司，二是由SaaS（软件即服务）驱动细分行业市场增长的云计算转型公司。重点推荐广联达(行情002410,诊股)、浪潮信息(行情000977,诊股)、金蝶国际（HK）、中科曙光(行情603019,诊股)、恒生电子(行情600570,诊股)、石基信息(行情002153,诊股)、天源迪科(行情300047,诊股)、超图软件(行情300036,诊股)、恒华科技(行情300365,诊股)、常山北明(行情000158,诊股)、泛微网络(行情603039,诊股)等。
风险提示：云计算落地不及预期；企业需求不及预期。
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