瑞达期货：豆粕减仓上涨 看涨期权普涨
2018-06-07 16:25:28 来源：瑞达期货
豆粕期权主力合约概览
豆粕期权m1809 | |||||||||
看涨期权C | 看跌期权P | ||||||||
| 成交量 | 日增仓 | 涨跌幅 | 收盘价 | 行权价 | |||||
| 收盘价 | 涨跌幅 | 日增仓 | 成交量 | ||
| 2680 | +850 | -0.82% | 121.5 | 3000 | |
| 70.0 | -22.65% | +352 | 2854 | ||
| 6416 | +2248 | +0.51% | 98.5 | 3050 | |
| 96.0 | -17.24% | +1068 | 2174 | ||
| 5528 | -468 | +5.19% | 81.0 | 3100 | |
| 128.0 | -11.72% | -76 | 456 |
行情介绍和分析
m1809合约延续调整，减仓上涨，收报3042元/吨，涨幅+0。33%，成交量为123.18万手，持仓量为245.35万手，日减仓-22328。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.28%、18.06%、18。55%和18。85%。
6月4日，豆粕期权成交量7.80万手(按双边计算，下同)，持仓量52.84万手，成交额5327.88万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.73和0.75，从成交量上看投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存有压力；看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的65.80%和17.28%；持仓量占比分别为65.66%和13.66%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货连续调整、隐波上升等因素的影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，涨幅达+500.00%，m1809-C-3550合约次之，为+337.50%；而看跌期权中，m1809-P-2800合约领跌，跌幅达-41.18%，m1809-P-2850合约次之，为-39.19%。m1809系列平值期权隐含波动率收于19.32%，较前一交易日小幅上升。
豆粕1809合约延续调整，贴近布林中轨上行。日线级别看，MACD红柱上涨，KDJ指标趋平，表明行情处于整理中。6月大豆到港量或高达954万吨，豆粕上涨幅度或将受限。同时，关注美豆主产区天气，6月中下旬后美豆炒作容易拉升粕价。建议暂时观望或以日内操作为主，激进者在3030-3045元/吨区间内逢低轻仓短多，止损3025元/吨。期权操作上，方向性策略：逢低构建牛市看涨期权组合，即买入m1809-C-3050期权合约，同时卖出m1809-C-3100期权合约；波动率策略：波动率高位震荡，关注九月合约和七月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。
本文来源：瑞达期货责任编辑：KS002
本文仅代表作者个人观点，与本网站立场无关。云掌财经对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
-
【 景气度处于高位 机械板块估值修复可期 】 近期，工程机械板块跟随市场调整，走势一般，但行业景气度仍在高位运行。有分析人士认为，随着基础设施建设不断发力，产品更新换代需求及出口持续向好等，工程机械行业持续火热，行业整体盈利水平逐步上升。基于业绩确定性，工程机械板块仍是后市关注重点。（中国证券报）
2018-10-13 -
【聚焦“ABC” 互联网争霸进入下半场】日前，港股上市公司腾讯控股6年来首次宣布调整内部构架，新成立云与智慧产业事业群、平台与内容事业群，并压缩原有事业群。外界解读公司此举是为了将人工智能、大数据和云计算提升到更核心的战略位置。事实上，不仅腾讯，国内百度、小米、阿里巴巴，国外谷歌、亚马逊等互联网巨头近年均调整组织架构，意在适应“ABC”变革。分析人士称，“ABC”已成互联网巨头决胜下半场的关键。
2018-10-13 -
【证监会：受理首发及发行存托凭证企业271家 已过会32家未过会239家】证监会披露的数据显示，截至10月11日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业271家，其中已过会32家，未过会239家。未过会企业中正常待审企业217家，中止审查企业22家。
2018-10-13 -
【 聚焦“ABC” 互联网争霸进入下半场 】 日前，港股上市公司腾讯控股6年来首次宣布调整内部构架，新成立云与智慧产业事业群、平台与内容事业群，并压缩原有事业群。外界解读公司此举是为了将人工智能（AI）、大数据（BIG DATA）和云计算（CLOUD）提升到更核心的战略位置。事实上，不仅腾讯，国内百度、小米、阿里巴巴，国外谷歌、亚马逊等互联网巨头近年均调整组织架构，意在适应“ABC”变革。分析人士称，“ABC”已成互联网巨头决胜下半场的关键。（中国证券报）
2018-10-13 -
【 证监会：受理首发及发行存托凭证企业271家 已过会32家未过会239家 】 证监会披露的数据显示，截至10月11日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业271家，其中已过会32家，未过会239家。未过会企业中正常待审企业217家，中止审查企业22家。
2018-10-13 -
【逢低吸筹茅台格力等 北向资金昨日净流入10.73亿元】 北向资金节后开盘以来的浓厚避险情绪，终于在本周最后一个交易日有所缓解。伴随着A股的止跌反弹，截至12日收盘，借道沪股通、深股通的境外资金合计净流入10.73亿元，一举扭转了此前连续大幅净卖出的局面。曾遭北向资金大幅抛售的活跃标的个股，也悉数恢复了净流入态势。本周前4个交易日遭净卖出9208万元的格力电器，周五获净买入1.56亿元。洋河股份、泸州老窖和大华股份周五也获得小幅净流入。
2018-10-13 -
【中证报：悲观预期必将修正 优质资产终会引领风潮】突如其来的海外市场动荡，打乱了A股9月下旬发动的上行攻势。在“过山车”似的走势背后，当下A股市场对利空的敏感暴露无遗，本质上这是经济悲观预期作祟。国际经济金融形势更加错综复杂，然而经过今年以来的逐步调整，A股对潜在风险的反映已经比较充分。优质资产在超跌之后，终将迎来修复契机。
2018-10-13 -
【财政部表态减税力度将扩大 增值税税率调整随时出台】据悉，对于增值税改革的工作，目前相关部门也已启动，包括税率合并以及下调等事宜都在进行测算。“此前税务机关曾找第三方机构测算税率下调后的影响，因此年内有可能随时出台政策。”一位税务系统人士判断。（中国经营报）
2018-10-13 -
【墨西哥经济部长：将寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免】墨西哥经济部长瓜哈尔多表示，将致电加拿大方面，寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免；预计加拿大的钢铝产品贸易保护性措施将给墨西哥钢铝出口带来2亿美元影响。
2018-10-13 -
【9月房企融资成本达2017年下半年以来峰值】据不完全统计，2018年1-9月典型85家房企融资总额8287亿元，同比减少11%。43%的房企融资额同比有所减少。下半年以来TOP50之后有发债的房企只有5家，中小企业融资难问题更加显著。从单月来看，2018年春节以来房企的各月平均融资成本，除6月外，基本都较上年同期有所增加。9月整体融资成本反弹至6.91%，达到去年下半年以来的最高值，房企融资成本的增加预计将进一步限制融资规模的增长。（克而瑞地产研究）
2018-10-13
