李泓灏：观望情绪仍较为浓厚
2018-06-07 15:26:14 来源：大众证券报
周三，沪指全天现横盘震荡走势，个股涨跌互现，盘面较前天有所分化，独角兽概念股、知识产权保护、物流等概念股表现亮眼，市场总体量能仍显不足。盘面上有三点现象值得关注：
一、消费白马反复活跃。茅台(600519,股吧)首次突破800元，市值一度超万亿，带动多只消费白马股再创历史新高。说明随着A股纳入明晟指数，外资加大了符合其风险偏好的大消费板块的配置力度;同时由于市场仍面临较多不确定因素，场内资金继续在估值与业绩匹配较好的大消费板块“抱团取暖”。
二、连板个股开始出现。“近似5连板”的东方嘉盛形成，带动连板个股开始出现，这是近期比较罕见的现象。说明随着指数持续调整，做空动能得到部分释放，资金尝试在次新板块中制造赚钱效应来激活市场人气。
三、独角兽概念股表现较为强势。以宇环数控为代表的独角兽概念板块表现较为强势，多只个股涨停。说明随着工业富联、宁德时代等独角兽即将上市，资金选择相关概念股进行短线炒作。
从消息面上看，虽然沪指创出新低后，出现技术性超跌反弹，但当前市场仍处于震荡寻底阶段，短期反弹的诱因，一是央行近期频频释放积极信号，上周末央行宣布扩大MLF担保品范围对冲，纳入AA、AA级公司债，以缓解金融去杠杆造成的企业融资压力。在此基础上6月6日央行又开展MLF操作4630亿元，对冲到期后MLF余额新增2035亿元，市场对于流动性偏紧的边际预期得到一定程度改善。二是上周统计局公布的5月份PMI数据超出预期，经济增长显现了较强的韧劲。但当前向上估值暂时仍缺乏合理的拓展空间，而随着整体经济波动的幅度降低，使得趋势性机会匮乏，市场缺乏持续性和成体量的投资主线，A股市场的结构性特征仍将持续。同时由于当下市场所面临的外部不确定因素较多，变量的出清仍需时间。一方面，美联储加息进程有待逐步兑现，相关地缘关系仍可能出现反复，中美贸易博弈也将长期化;另一方面，国内金融领域去杠杆也将持续影响资金的风险偏好，因此短期应立足于防御，策略方面坚持业绩为王，聚焦消费龙头和成长领域，而在二、三季度之后，随着不确定变量的逐渐出清，市场对于A股的展望有望逐渐转向乐观。届时“消费”+“科技”两条确定性主线将站上风口，消费板块业绩确定性强，盈利质量较高，机构认可度高，消费行业有望延续2016年下半年以来的景气增长势头，而“科技板块”是2018年政策推动最为明确的一条主线，BAT等互联网巨头逐步回归A股市场，国家通过独角兽公募基金的“呵护”都佐证了政策上的支持，在政策鼓励基础上，市场对科技股估值容忍度会逐步提升，虽然当前还难言业绩拐点，但下半年是重要的观察窗口，若相关行业和龙头公司业绩进一步回升，市场的结构性机会有望扩散。
综合来看，市场持续缩量反弹，增量资金进场的迹象并不明显，说明指数经过持续调整短线存在反弹的要求，但市场并没有出现较为清晰的做多主线，观望情绪较为浓厚。近期即将到来的世界杯魔咒和中美关税争端时间窗口，都将使市场观望情绪更加难以改善。市场仍将缺乏持续性和成体量的投资主线，市场的结构性特征将持续。因此短期应立足于防御，策略方面坚持业绩为王，聚焦消费龙头和成长领域，切勿追高。
(作者为中天证券经纪部业务总监)
本文来源：大众证券报责任编辑：KS002
本文仅代表作者个人观点，与本网站立场无关。云掌财经对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
-
【 景气度处于高位 机械板块估值修复可期 】 近期，工程机械板块跟随市场调整，走势一般，但行业景气度仍在高位运行。有分析人士认为，随着基础设施建设不断发力，产品更新换代需求及出口持续向好等，工程机械行业持续火热，行业整体盈利水平逐步上升。基于业绩确定性，工程机械板块仍是后市关注重点。（中国证券报）
2018-10-13 -
【聚焦“ABC” 互联网争霸进入下半场】日前，港股上市公司腾讯控股6年来首次宣布调整内部构架，新成立云与智慧产业事业群、平台与内容事业群，并压缩原有事业群。外界解读公司此举是为了将人工智能、大数据和云计算提升到更核心的战略位置。事实上，不仅腾讯，国内百度、小米、阿里巴巴，国外谷歌、亚马逊等互联网巨头近年均调整组织架构，意在适应“ABC”变革。分析人士称，“ABC”已成互联网巨头决胜下半场的关键。
2018-10-13 -
【证监会：受理首发及发行存托凭证企业271家 已过会32家未过会239家】证监会披露的数据显示，截至10月11日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业271家，其中已过会32家，未过会239家。未过会企业中正常待审企业217家，中止审查企业22家。
2018-10-13 -
【 聚焦“ABC” 互联网争霸进入下半场 】 日前，港股上市公司腾讯控股6年来首次宣布调整内部构架，新成立云与智慧产业事业群、平台与内容事业群，并压缩原有事业群。外界解读公司此举是为了将人工智能（AI）、大数据（BIG DATA）和云计算（CLOUD）提升到更核心的战略位置。事实上，不仅腾讯，国内百度、小米、阿里巴巴，国外谷歌、亚马逊等互联网巨头近年均调整组织架构，意在适应“ABC”变革。分析人士称，“ABC”已成互联网巨头决胜下半场的关键。（中国证券报）
2018-10-13 -
【 证监会：受理首发及发行存托凭证企业271家 已过会32家未过会239家 】 证监会披露的数据显示，截至10月11日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业271家，其中已过会32家，未过会239家。未过会企业中正常待审企业217家，中止审查企业22家。
2018-10-13 -
【逢低吸筹茅台格力等 北向资金昨日净流入10.73亿元】 北向资金节后开盘以来的浓厚避险情绪，终于在本周最后一个交易日有所缓解。伴随着A股的止跌反弹，截至12日收盘，借道沪股通、深股通的境外资金合计净流入10.73亿元，一举扭转了此前连续大幅净卖出的局面。曾遭北向资金大幅抛售的活跃标的个股，也悉数恢复了净流入态势。本周前4个交易日遭净卖出9208万元的格力电器，周五获净买入1.56亿元。洋河股份、泸州老窖和大华股份周五也获得小幅净流入。
2018-10-13 -
【中证报：悲观预期必将修正 优质资产终会引领风潮】突如其来的海外市场动荡，打乱了A股9月下旬发动的上行攻势。在“过山车”似的走势背后，当下A股市场对利空的敏感暴露无遗，本质上这是经济悲观预期作祟。国际经济金融形势更加错综复杂，然而经过今年以来的逐步调整，A股对潜在风险的反映已经比较充分。优质资产在超跌之后，终将迎来修复契机。
2018-10-13 -
【财政部表态减税力度将扩大 增值税税率调整随时出台】据悉，对于增值税改革的工作，目前相关部门也已启动，包括税率合并以及下调等事宜都在进行测算。“此前税务机关曾找第三方机构测算税率下调后的影响，因此年内有可能随时出台政策。”一位税务系统人士判断。（中国经营报）
2018-10-13 -
【墨西哥经济部长：将寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免】墨西哥经济部长瓜哈尔多表示，将致电加拿大方面，寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免；预计加拿大的钢铝产品贸易保护性措施将给墨西哥钢铝出口带来2亿美元影响。
2018-10-13 -
【9月房企融资成本达2017年下半年以来峰值】据不完全统计，2018年1-9月典型85家房企融资总额8287亿元，同比减少11%。43%的房企融资额同比有所减少。下半年以来TOP50之后有发债的房企只有5家，中小企业融资难问题更加显著。从单月来看，2018年春节以来房企的各月平均融资成本，除6月外，基本都较上年同期有所增加。9月整体融资成本反弹至6.91%，达到去年下半年以来的最高值，房企融资成本的增加预计将进一步限制融资规模的增长。（克而瑞地产研究）
2018-10-13
