房地产开发Ⅱ行业动态：供给如期提速，成交边际改善
2018-06-06 21:39:56 来源：中信建投
行业动态信息
商品房市场：【成交】本周一手房整体成交面积同比反弹，上升22.86%，环比成交上升 23.48%，涨幅扩大 19.78 个百分点；其中，一二线环比升幅扩大，涨幅分别为 53.88%、 14.07%，三线反弹，环比上升 23.41%；二手房方面， 5 月整体成交同比下降 16.6%，环比上升 16.9%，一线同比反弹，涨幅为 27.2%，二三线同比成交跌幅均收窄，跌幅分别为 18.9%、 49.1%。【土地】 5 月百城土地供应建面同比上升 20.1%，环比增长 55.2%；挂牌均价同比增长 23.6%，环比增长 49.3%。【推盘】根据我们统计的 28 城动态数据， 5 月推盘总量为 644 个，环比增长 7.33%。【库存】库存整体走高，去化减速。其中一线城市去化周期 8.89 个月，二线城市去化周期 13.60 个月，三线城市去化周期 12.26 个月。
政策面： 银保监会：发布《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》，明确参与方式及区位限制、产品设立条件、投资风险管理要求，规范资金管理，优化产品注册机制；北京：研究出台《关于加强国有土地上住宅拆分管理的通知》，从住宅平房改扩建项目规划审批管理和住宅不动产登记管理进行规范；广州：通过第二批城市更新年度计划，拟投 12.4 亿微改造老旧小区；武汉：进一步加强商品房销售全过程监管，备案后不得调整变动；深圳：留用土地共享建筑面积 60%建设保障房、人才公寓等。
公司动态信息
上市公司：【华夏幸福】：取得巢湖槐林渔乐小镇 PPP 项目，总投资约 10.3 亿； 2018 年公开发行公司债券（第一期）为 10 亿元，票面利率为 6.8%；【金地集团】：完成 2018 年公司债券（第二期）发行，发行规模为 30 亿元，品种一实际发行 10 亿元，最终票面利率为 5.29%；品种二实际发行 20 亿元，票面利率 5.38%；【北京城建】：以 8000 万元入股保利地产北京平谷共有产权房项目；【格力地产】：拟注册 30 亿中期票据用于补充流动资金、项目建设等；【阳光城】：拟发行 15 亿美元规模债券，拟发行 12 亿规模长租公寓类 REITs 资产支持专项计划。
本周观点： 建议优选： 1、具备强融资能力和 ROE 突破潜力的龙头房企：招商蛇口、保利地产、万科、华侨城等； 2、享受成长弹性和边际催化的国企民企：首开股份、阳光城、荣盛发展、滨江集团等； 3、优质港股企业：旭辉控股、龙光地产、合景泰富等（已覆盖品种）； 4、享受存量红利的企业：建发股份、光大嘉宝、新湖中宝等。
本文来源：中信建投责任编辑：KS002
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【 景气度处于高位 机械板块估值修复可期 】 近期，工程机械板块跟随市场调整，走势一般，但行业景气度仍在高位运行。有分析人士认为，随着基础设施建设不断发力，产品更新换代需求及出口持续向好等，工程机械行业持续火热，行业整体盈利水平逐步上升。基于业绩确定性，工程机械板块仍是后市关注重点。（中国证券报）
2018-10-13 -
【聚焦“ABC” 互联网争霸进入下半场】日前，港股上市公司腾讯控股6年来首次宣布调整内部构架，新成立云与智慧产业事业群、平台与内容事业群，并压缩原有事业群。外界解读公司此举是为了将人工智能、大数据和云计算提升到更核心的战略位置。事实上，不仅腾讯，国内百度、小米、阿里巴巴，国外谷歌、亚马逊等互联网巨头近年均调整组织架构，意在适应“ABC”变革。分析人士称，“ABC”已成互联网巨头决胜下半场的关键。
2018-10-13 -
【证监会：受理首发及发行存托凭证企业271家 已过会32家未过会239家】证监会披露的数据显示，截至10月11日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业271家，其中已过会32家，未过会239家。未过会企业中正常待审企业217家，中止审查企业22家。
2018-10-13 -
【 聚焦“ABC” 互联网争霸进入下半场 】 日前，港股上市公司腾讯控股6年来首次宣布调整内部构架，新成立云与智慧产业事业群、平台与内容事业群，并压缩原有事业群。外界解读公司此举是为了将人工智能（AI）、大数据（BIG DATA）和云计算（CLOUD）提升到更核心的战略位置。事实上，不仅腾讯，国内百度、小米、阿里巴巴，国外谷歌、亚马逊等互联网巨头近年均调整组织架构，意在适应“ABC”变革。分析人士称，“ABC”已成互联网巨头决胜下半场的关键。（中国证券报）
2018-10-13 -
【 证监会：受理首发及发行存托凭证企业271家 已过会32家未过会239家 】 证监会披露的数据显示，截至10月11日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业271家，其中已过会32家，未过会239家。未过会企业中正常待审企业217家，中止审查企业22家。
2018-10-13 -
【逢低吸筹茅台格力等 北向资金昨日净流入10.73亿元】 北向资金节后开盘以来的浓厚避险情绪，终于在本周最后一个交易日有所缓解。伴随着A股的止跌反弹，截至12日收盘，借道沪股通、深股通的境外资金合计净流入10.73亿元，一举扭转了此前连续大幅净卖出的局面。曾遭北向资金大幅抛售的活跃标的个股，也悉数恢复了净流入态势。本周前4个交易日遭净卖出9208万元的格力电器，周五获净买入1.56亿元。洋河股份、泸州老窖和大华股份周五也获得小幅净流入。
2018-10-13 -
【中证报：悲观预期必将修正 优质资产终会引领风潮】突如其来的海外市场动荡，打乱了A股9月下旬发动的上行攻势。在“过山车”似的走势背后，当下A股市场对利空的敏感暴露无遗，本质上这是经济悲观预期作祟。国际经济金融形势更加错综复杂，然而经过今年以来的逐步调整，A股对潜在风险的反映已经比较充分。优质资产在超跌之后，终将迎来修复契机。
2018-10-13 -
【财政部表态减税力度将扩大 增值税税率调整随时出台】据悉，对于增值税改革的工作，目前相关部门也已启动，包括税率合并以及下调等事宜都在进行测算。“此前税务机关曾找第三方机构测算税率下调后的影响，因此年内有可能随时出台政策。”一位税务系统人士判断。（中国经营报）
2018-10-13 -
【墨西哥经济部长：将寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免】墨西哥经济部长瓜哈尔多表示，将致电加拿大方面，寻求获得加拿大钢铝产品保护性措施的豁免；预计加拿大的钢铝产品贸易保护性措施将给墨西哥钢铝出口带来2亿美元影响。
2018-10-13 -
【9月房企融资成本达2017年下半年以来峰值】据不完全统计，2018年1-9月典型85家房企融资总额8287亿元，同比减少11%。43%的房企融资额同比有所减少。下半年以来TOP50之后有发债的房企只有5家，中小企业融资难问题更加显著。从单月来看，2018年春节以来房企的各月平均融资成本，除6月外，基本都较上年同期有所增加。9月整体融资成本反弹至6.91%，达到去年下半年以来的最高值，房企融资成本的增加预计将进一步限制融资规模的增长。（克而瑞地产研究）
2018-10-13
