基金业绩严重分化 今年以来首尾相差57%
2018-06-06 17:12:06 来源：上海证券报
今年以来A股市场震荡不已，仅有医药、消费等少数板块表现抢眼，金融、地产、电子等板块向下调整。分化的市场行情，使得公募基金业绩分化加剧。统计数据显示，今年以来主动管理型基金业绩首尾相差近60%。
业绩首尾相差巨大
Wind统计数据显示，从今年以来业绩表现看，截至5月29日，在2897只主动管理型公募基金产品中，943只基金取得了正回报。其中，190只基金今年以来回报超过5%，75只基金回报超过10%，更有15只基金今年以来回报超过20%。
在业绩居前的基金中，大多是医疗主题基金。富国精准医疗基金以31.61%的总回报领跑，富国新动力A和富国新动力C以27.46%和27.44%的回报紧随其后，融通医疗保健行业A和汇添富医疗服务分别以24.04%和23.98%的回报进入今年以来排名前5位。
从今年以来净值下跌的基金表现看，截至5月29日，710只基金今年以来跌幅超过5%，172只基金今年以来跌幅超过10%。其中，中银新经济基金今年以来下跌25.45%，中银主题策略今年以来下跌24.31%，中银新动力今年以来下跌20.47%，富安达新兴成长、北信瑞丰平安中国、农银汇理主题轮动等基金今年以来跌幅也超过18%。
从今年以来业绩分化的情况看，富国精准医疗基金和中银新经济基金，业绩首尾差距高达57.06%。
从今年以来主要指数表现看，截至5月29日，沪深300、上证综指等主要指数跌幅不足6%，代表成长股的创业板指数涨跌不足1%。在市场主流指数涨跌相对有限的情况下，今年以来基金业绩首尾相差如此之大，实属少见。
行业表现分化是主因
导致今年以来基金业绩严重分化的主要原因在于行业表现分化。今年以来业绩居前的基金大多重仓了医药行业，业绩较差的基金大多重仓了金融、地产、苹果电子等行业，业绩差异跟今年以来行业走势剧烈分化相关。
Wind统计数据显示，截至5月29日，在28个申万一级行业中，医药生物行业指数以12.6%的涨幅位居第一，休闲服务行业指数今年以来涨幅为11.98%，计算机行业指数以5.23%的涨幅位居第三，食品饮料行业指数今年以来涨幅为2.5%。其余24个行业今年以来下跌，其中申万综合行业指数跌幅高达19.43%，建筑装饰行业指数下跌13.63%，采掘指数下跌13.56%。
在今年以来业绩居前的基金中，前33名基金仅有5只基金是非医药主题基金，但同样也重仓了医药股。以富国新动力基金为例，该基金2018年一季报显示，前十大重仓股清一色是医药股。其基金经理于洋还管理富国精准医疗基金和富国医疗保健行业基金，前者以31.61%的回报高居今年以来业绩冠军，后者今年以来回报也高达22.36%。
中银新经济基金今年以来业绩垫底。根据该基金定期报告，今年一季度该基金前十大重仓股全部更换了一遍，买入光大银行、建设银行、工商银行等银行股，还买入了中兴通讯。从该基金糟糕的业绩表现看，很有可能在1月份金融股飙涨中高位追进，此后金融股的糟糕表现严重拖累了业绩。
据记者了解，在行业表现严重分化的情况下，部分风格单一的基金陷入两难境地。部分重仓金融地产股的基金经理，面对医药板块持续飙涨及金融地产板块持续下跌，陷入了是否调仓的煎熬中。
本文来源：上海证券报责任编辑：KS002
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