融通基金付伟琦：从政策推动向消费驱动切换新能源汽车蕴藏巨大投资机
2018-06-11 14:59:29 来源：酷基金网
⊙记者 赵明超 ○编辑 金苹苹
受益于产销数据的抢眼表现，新能源汽车板块近期再度受到追捧。在融通新能源汽车拟任基金经理付伟琦看来，从国内新能源汽车市场发展情况看，推动行业的发展动力正从政策推动向消费驱动切换。随着新能源汽车成本下降、性能提升，相关板块有望迎来上涨行情。
产销数据超预期
中汽协近日公布的数据显示，2018年4月，新能源汽车产销量分别为8.12万辆和8.19万辆，同比分别大幅增长117.7%和138.4%，环比分别增长20%和21%。今年1月至4月，电动乘用车累计销售19万辆，同比增长141%。其中，纯电动车销售13.6万辆，同比增长112%；插电式车销售5.4万辆，同比增长269%。
东吴证券(601555)分析师曾朵红表示，新能源电动车淡季不淡及高端化进程大超市场预期。市场预期中的淡季6月或成旺季，5月锂电大企业明显提高开工率，三季度旺季可期，曾朵红因此坚定看好电动车板块反转行情。
付伟琦表示，从国内新能源汽车发展现状看，由于国家较早采取了支持政策，国内相关公司获得了先发优势，诞生了一批具备全球竞争力的供应链企业。投射到A股市场，Wind数据显示，从2010年5月1日到2018年5月1日，国证新能源车指数上涨123.65%，大幅跑赢同期沪深300指数22.48%的涨幅。
公开数据显示，付伟琦管理基金的历史业绩优秀。2017年2月中旬他开始管理的融通成长30基金和融通内需驱动(161611,基金吧)基金，截至5月24日，回报均为20%，同期上证综指下跌1.5%，同类基金平均回报仅10%。2015年6月牛市高点时期，融通新能源灵活配置基金成立，付伟琦担任基金经理，截至5月24日，总回报近28%，同期上证综指下跌22%，同类基金平均涨幅仅1%。
新能源汽车公司值得中长期布局
对于新能源汽车抢眼的产销数据，付伟琦更看重背后的驱动因素。在他看来，驱动行业发展的因素正由政策市向消费市逐渐切换。付伟琦说：“过去新能源汽车发展的驱动因素主要源于政策支持，随着新能源汽车成本下降、性能提升，消费者的自发消费将成为行业产销放量的主要驱动力。”
付伟琦介绍说，从新能源汽车的成本看，得益于技术进步、规模效应、产业充分竞争，产业链各环节的成本明显下降。以动力电池为例，电池包占整车成本比重高达35%至45%，近3年价格大约下降了三分之一。性能方面，随着产业资本的加速投入，过去几年新能源汽车产业链各环节的技术进步明显。最典型的仍是动力电池环节，能量密度、循环寿命、安全性等关键参数的不断提升，从而使得整车续航里程得以不断增加，相较燃油车的竞争力快速提升。
我国自2015年起成为全球最大的新能源汽车市场，但目前新能源汽车的渗透率不到3%。以2025年新能源乘用车渗透率达到20%计算，新能源汽车行业的产值规模有望近万亿元，将成为国民经济的支柱产业。付伟琦因此看好新能源汽车蕴藏的巨大投资机会，认为具有先发优势、核心竞争力、持续增长力的新能源汽车公司值得中长期布局。
本文来源：酷基金网责任编辑：KS002
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