从-7.81%到14% 8只原油QDII基金业绩“大翻身”

近期国际油价不断攀升，美油、布油价格均创下三年以来新高，原油QDII基金的收益也水涨船高，备受市场关注。《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计，截至5月24日，市场上8只原油QDII基金（A/B/C类合并统计，下同）年内平均收益率达到14.28%，而市场上133只QDII基金的平均收益率仅为1.25%。

易方达原油基金的基金经理范冰对记者表示，油价上涨的趋势或将持续一段时间。从供给端看，石油输出国在继续推进减产行动；从需求端看，全球经济整体回暖，对原油需求形成在基本面上的核心支撑，另外，美国退出伊核协议引发的地缘政治紧张仍未消退，加剧了市场对主要产油国供应中断的担忧，拉高了短期需求。

原油主题基金表现抢眼
年内平均收益率达14%

油气类资本价格受行业景气程度影响很大，在今年国际原油价格大幅上涨的背景下，原油主题基金的业绩也令人眼前一亮。

记者根据Wind资讯数据统计，截至5月24日，市场上8只原油主题QDII基金年内业绩全部为正。其平均收益率高达14.28%，大幅跑赢市场上133只QDII基金1.25%的平均收益率。值得注意的是，在去年同期，原油主题QDII基金的平均收益率为-7.81%，原油主题QDII基金的业绩在今年迎来“大翻身”。

具体来看，截至5月24日，易方达原油A美元现汇、易方达原油C美元现汇以19.89%、19.66%的年内收益率领跑，嘉实原油和南方原油紧随其后，今年以来的收益率分别为17.73%和17.47%。

据记者了解，目前市场上这8只原油主题QDII基金按照投资标的不同，可分为两类：一类是以原油相关股票作为主要投资标的，一类是主要投资于国外原油商品基金。

华宝标普石油、广发道琼斯美国石油、华安标普全球石油3只基金，均以原油相关股票作为主要投资标的，全部为指数型股票基金，分别跟踪标普石油天然气上游股票指数、道琼斯美国石油开发与生产指数、标普全球石油净总收益指数。易方达原油、南方原油、嘉实原油、诺安油气、工银瑞信国际原油则是借道原油ETF和原油基金来跟踪油价。

与前者相比，以原油ETF和原油基金为投资标的的QDII基金受到股市行情干扰较小，与国际原油价格走势的相关性更高。从这8只QDII基金在年内的表现也能够很好地反映出来：华宝标普石油、广发道琼斯美国石油、华安标普全球石油3只基金在年内的平均收益率为11.38%，而易方达原油等5只基金在年内的收益率为16.02%。

美油、布油价格均创新高
上涨趋势或将持续

受中东地缘政治关系紧张、石油产出国陆续减产、原油需求旺盛等因素的影响，原油价格在今年一路高歌猛进。截至昨日记者发稿，NYMEX原油、ICE布伦特原油分别报71.31美元和19.1美元，年内分别上涨了18.64%和18.75%。

在5月17日，NYMEX原油、ICE布伦特原油曾在盘中分别报72.37美元、80.42美元，双双创下三年以来新高，其中布伦特原油更是涨破80美元大关。国际投行摩根士丹利在研报表示，已调高布伦特原油价格预估，认为到2020年将升到每桶90美元。

易方达原油基金的基金经理范冰对记者表示，年内油价的持续上涨是由多方面因素催动：从供给端看，拉美最大产油国委内瑞拉原油产量持续减少，石油输出国组织（OPEC）也在继续推进减产行动；从需求端看，全球经济整体回暖，无论是美、欧等发达国家还是新兴国家，一季度经济表现都不错，对原油需求形成在基本面上的核心支撑。

另外，范冰还提到，美国退出伊朗核协议引发的地缘政治紧张仍未消退，加剧了市场对主要产油国供应中断的担忧，拉高了短期需求。对此，也有一位能源化工行业研究员分析称，目前伊朗原油出口暂未受到实质影响，但长期来看将大幅限制伊朗的油气产量以及石化产能投放。

值得注意的是，多位券商和期货公司研究员也均预测油价将进一步上涨。例如，东亚期货研究员刘琛瑞今日分析表示，油价在近期上涨的可能性比较大：首先，美国对原油供需两端都十分旺盛，且库存已经降至近5年均值以下；其次，OPEC减产执行力强，许多石油输出国均享受到了减产带来的红利；最后，叙利亚局势升级，各股力量之间的博弈也会推动油价上涨。

不过，也有部分研究员和基金经理认为，今年以来原油价格的涨幅已经较高，短期内可能会有一定幅度的下调。想通过短期交易来捕捉油价上涨机遇的投资者，需注意防范风险。