玉米种植面积减少有限 单产预计较去年下降

报告要点：

2018年5月21日至5月26日，大商所组织会员单位对黑龙江地区的玉米大豆情况进行考察，考察通过实地测量数据、调研田间农户、走访政府部门、调研贸易商和加工企业，以了解2018/19年度玉米和大豆的种植面积、种植成本、作物长势、政策影响及产业链情况等内容。

玉米大豆种植面积较去年类似

今年5月初黑龙江地区出台政策鼓励农户种植大豆，新出台的大豆补贴从金额上来看是有吸引力的，但是出台时间偏晚，农户已经买好了种子和化肥，而且轮作补贴的150元/亩发放有一定的条件，并不是所有种大豆都有的，因此整体来看黑龙江地区今年各个农作物种植面积还是按照去年的种植收益来的，去年黑龙江地区的种植收益是水稻>玉米>大豆，因此今年仍然有部分旱地通过抽取地下水的方式改水田，玉米大豆种植面积之间，我们预期维持稳定，调研中并没有出现大豆大幅增加种植面积、玉米大幅减少种植面积的情况。

局部地区有干旱影响出苗，整体并没有大面积的旱情出现

调研开始前，东北地区天气存在干旱问题，市场有担忧今年东北玉米大豆种植季的天气，在实际的调研中，并没有看见大面积的干旱出现，而且在调研过程中，有出现降雨，及时改善了土壤墒情。整体来看相比去年，今年的出苗率没有去年高，但是也没有大的旱情出现，走访的调研对象表示今年天气有点不顺，认为未来新作单产应该会较去年有所下降。

去年玉米种植收益好于大豆；今年地租、化肥、机械成本都有增加

调研中我们了解到去年玉米种植收益要好于大豆。今年受到去年玉米种植收益大幅提升影响，今年地租成本普遍出现大幅上涨，调研的多数对象反映了今年地租上涨的事实，如在佳木斯大型油脂企业调研中了解到，往年周边地租在2000元/公顷，今年地租价格在3000-5000元/公顷。除了地租上涨，农机化肥今年在原油上涨的背景下也有所上升，在宝清县的调研中了解到，农资(种子、农药、化肥、人工机械等)费用在3400-3500元/公顷，较去年增加20%。

2018年5月21日至5月26日，大商所组织会员单位对黑龙江地区玉米大豆种植情况进行考察，考察分为东线和西线，本次参加的是东线。东线以考察黑龙江东半部分的123积温带为主，从哈尔滨出发，经宾县、佳木斯、鹤岗、同江、富锦、密山、七台河、鸡西、牡丹江，最后回到哈尔滨。考察通过实地测量数据、调研田间农户、走访政府部门、调研贸易商和加工企业，以了解2018/19年度大豆和玉米的种植面积、种植成本、作物长势、土壤墒情、干旱情况、政策影响及产业链情况等内容。

1、种植面积和出苗情况

旱改水现象仍有，玉米大豆种植面积较去年类似

相比往年，前期国家在黑龙江地区大豆玉米政策上出现了较大的倾斜，在5月初，国家明确黑龙江地区大豆种植补贴为200元以上，玉米种植补贴在100元以下，此外也有150元轮作补贴，从补贴金额来看，政策明显倾向于大豆种植。此外农业部在4月20日的《中国农业展望报告(2018-2027)》中预计今年大豆种植面积将增加1.1%；国家粮油信息中心5月8日预计大豆种植面积同比增加8.8%；农业农村部市场预警专家委员会在5月10日公布的农产品供需形势分析，预计今年大豆面积增加7.8%。

在实际的调研中，我们了解到，新出台的大豆补贴从金额上来看是有吸引力的，但是出台时间偏晚，农户已经买好了种子和化肥，而且轮作补贴的150元/亩发放有一定的条件，并不是种大豆都有的，因此整体来看黑龙江地区今年各个农作物种植面积还是按照去年的种植收益来的，去年东北地区的种植收益是水稻>玉米>大豆，因此今年仍然有部分旱地通过抽取地下水改水田的情况出现。玉米大豆种植面积之间，我们预期维持稳定，黑龙江东线调研中大豆并没有出现大面积的增产。

局部地区有干旱影响出苗，整体并没有大面积的旱情

调研开始前，东北地区天气存在干旱问题，市场有担忧今年东北大豆玉米种植季的天气，在实际的调研中，并没有看见大面积的干旱出现，而且在调研中，有出现降雨，及时改善了土壤墒情。整体来看相比去年，今年的出苗率没有去年高，但是也没有大的旱情出现，走访的调研对象表示今年天气有点不顺，认为未来新作单产应该会较去年有所下降。

2、种植成本和种植收益

去年玉米种植收益好于大豆；今年地租成本、化肥、机械成本都有增加

黑龙江地区种植成本主要为地租、种子、农药、化肥、机耕和人工这几部分组成。考察中双鸭山市集贤县给出当地2017年度的玉米、大豆成本收益的详细统计。

由于去年地租价格大幅下降，且17/18年度玉米收购价格非常好，17/18年度的玉米种植收益表现好于预期，考察中双鸭山市集贤县农委给出了当地玉米大豆成本收益情况，比较各项成本，大豆种植在种子和化肥成本上少于玉米，总成本略低于玉米，但黑龙江地区大豆单产并不高，按照集贤市统计数据只有219斤亩产，尽管大豆价格比玉米高，但是最终利润不考虑补贴，大豆亏损159元每亩，而玉米赚54元每亩；考虑政策补贴，大豆赚86元/亩，玉米赚259元/亩，最终玉米收益是大豆的3倍。

今年受到去年玉米种植收益大幅提升影响，今年地租成本普遍出现大幅上涨，如在佳木斯大型油脂企业调研中了解到，往年周边地租在2000元/公顷，今年地租价格在3000-5000元/公顷。除了地租上涨，农机化肥今年在原油上涨的背景下也有所上升，在宝清县的调研中了解到，农资种子、农药、化肥、人工机械等费用在3400-3500元/公顷，较去年增加20%。

3、政策分析

玉米补贴每年下滑；今年大豆补贴政策出台偏晚，对实际种植面积影响有限。

今年国家对于东北地区玉米大豆种植政策有较大的调整，往年种植生产者补贴都是在秋季确定，而今年4月底、5月初东北多地就有玉米、大豆的生产者补贴政策出台，如黑龙江地区明确大豆种植补贴要高于玉米100元/亩以上，大豆种植补贴在200元/亩以上，而玉米种植补贴在100元/亩以下，并且还有150元/亩的轮作补贴；而吉林多地明确大豆种植补贴有400-500元/亩。

2016年临储玉米改革时，明确东北地区玉米种植补贴有三年，今年是最后一年有明确种植补贴的年份，回顾最近几年的补贴政策，对于玉米种植户来说，最近几年的补贴确实能保证、增加农户的收益，但是我们也看到东北地区每年的地租变化也非常大——今年玉米种植收益好，来年地租就大幅上涨；今年玉米种植收益差，来年地租就大幅下降。甚至租地也分为带粮补的地和不带粮补的地，整体来看玉米补贴的效果有被地租对冲掉的嫌疑。未来玉米是否有生产者补贴是个变数。

对于今年5月1日期间出台的大豆种植补贴，正如我们上面分析的，该政策出台偏晚，农户已经购买好了农资，预计对种植面积的影响不会非常大。

4、企业调研情况

本次调研我们也走访了黑龙江地区多家企业。以下是贸易商调研情况汇总：

佳木斯地区某大豆压榨企业

企业为当地大型油脂压榨企业，目前除了经营油脂压榨业务外，也参与大豆和玉米的贸易。目前大豆方面，对外挂牌1.76-1.77元/斤收购，但考虑到其他成本，实际以1.74元/斤收购；今年大豆收购了5万吨，现有库存在1.6-1.7万吨；下游销售方面，大宗原料部分卖给国储、大粒高蛋白卖给食品企业、破散的部分卖给小油厂。

企业负责人为我们回顾了黑龙江地区大豆历史收购价格的变化情况，2008年国储大豆收购第一年价格在1.85元/斤，至2013年最高涨到2.3元/斤，国储停收后，油脂公司在黑龙江地区收购大豆，最近四年大豆价格每年下降200元/吨，去年价格为1.75元/斤。

今年大豆新作物年度，企业在去年10月1日期间以1.75元/斤大量收购，10天收购了8000多吨，10月12日黑龙江地区油脂公司开始收购，收购价格最开始在1.9元/斤，短期对市场有所提振，但后期收购价格降低到1.8元/斤；

目前东北地区大豆种植存在较多问题：一是种植面积少和零散；二是单产低；三是种子公司品种更新慢；四是黑龙江地区人力资源外流严重，种植户知识水平低。

当地大豆产量方面，去年佳木斯当地大豆产量在65万吨，较前年比增加了20万吨，目前佳木斯地区大豆种植者补贴为200-210元/亩，同时存在150元/亩的轮作补贴，从种植补贴角度来看好于往年，但农户按照2017年政策引导，尝试种植大豆，而实际结果去年大豆种植收益低于玉米种植收益——比较去年大豆玉米种植成本收益率，去年种植户玉米种收益率预计在50-100%(低位销售的玉米收益率在50%，高位销售玉米收益率在100%)，而大豆种植利润率在80%左右。因此今年农户种植大豆积极性下降，企业认为今年大豆种植面积较去年是下降的，并给出了以下估计：全国大豆种植面积减少13.8%、黑龙江地区大豆种植减少11.94%、佳木斯地区大豆种植面积减少18%。

关于今年天气对大豆玉米种植情况的影响：今年首先是一个灾年，但是暂时干旱的影响不大，还需观望。干旱是影响力最大的灾害，干旱同时也会带来虫灾，但考虑到佳木斯地区靠近松花江，地处三江平原，水源较为丰富，抗旱条件较好，因此仍需关注。后期如果干旱延续，影响玉米出苗，那会存在补种大豆的情况，从而增加大豆降低玉米种植面积。

种植成本方面，最主要的影响因素是地租，去年平均地租在2000元/公顷，今年地租价格在3000-5000元/公顷，较去年有大幅上涨，人工、化肥等其他成本相比而言影响因素较小，总体成本应该不会超过2015-2016年的水平。考虑大豆补贴，预计今年秋粮大豆最终的种植成本在1.4-1.5元/斤，相比而言去年成本在1.02-1.2元/斤。企业预计今年秋粮开秤价格在1.9元/斤。

玉米贸易方面，企业参与临储玉米拍卖，拍卖玉米作为贸易粮出售，目前玉米贸易规模在2-3万吨左右；拍卖粮出库成本为30元出库费+5*0.75%的升贴水费；目前受到拍卖玉米集中出库影响，运费上涨较多，汽运到港口从前期160元上涨至230元；火车到大连成本在210元，但是下游企业不一定收。

宝泉岭某粮食加工企业

企业业务经营范围从贸易商转为大米深加工和玉米贸易商的复合模式，是农业产业化总局级重点龙头企业。为国家储备仓储12万吨玉米，在去年和今年已全部出清。

今年农垦倒茬补贴5000-6000元/垧，但由于宣传时间偏晚，部分农民已播种或购置完种子化肥难以更改，还有部分农民退玉米种子后改种大豆，该地区玉米改种大豆比例稍偏多。去年该地区玉米产量200万吨。

玉米种植成本增加而补贴减少：2017年种地成本为9980元/垧，粮食补1020元/垧，生产者补助2000元/垧；2018年种地成本为10600元/垧，粮食补1020元/垧，生产者补助1700元/公顷。种植成本增加主要来源于种子和化肥成本的增加。双重作用下，2018年玉米种植总成本增加920元/公顷。 预计2018年秋季玉米开秤价1200元/吨，较去年上涨50元/吨。目前该地区玉米种植机械化程度很高，成本2700元/吨。

该企业目前通过期货公司参与了套期保值业务，规模在10万吨左右。

绥滨县某大豆加工企业(大商所交割库)

企业为大商所交割库，该交割库将于a1905合约开始投入使用，目前尚在为后续交割工作做准备。该交割库以大豆为主，仓库容为15万吨，大商所要求预留5万吨敞口。

企业表示大豆补贴政策由于下发略晚，该地区大部分农户已播种，改种比例较低。今年大豆下游需求不振：食品豆方面，南方(山东、河北、四川、广州等)需求逊于去年；笨榨豆油主要销往本地，但由于成本较高为6元/斤，销售不佳；豆粕需求疲软。下游养殖方面尚无回暖迹象。预计秋季大豆不会出现大幅涨价。 目前该地区玉米无仓储，大豆仓储量较大。

目前该企业在期货市场上做套期保值，在4000元左右建立空单。并表示今后在现货市场上有一定把握时，才会再次进入期货市场。

富锦市某大豆贸易商

企业是当地的一家典型的大豆笨榨作坊，同时也从事大豆的经销业务，年销售大豆1.5万吨，笨榨大豆产能5吨/天。

今年当地的种植成本变化不大，包地和化肥价格略涨，主要是包地成本大概涨1000元/垧，至5000-6000元/公顷。由于去年种植玉米效益远好于大豆，所以今年初大家种植玉米的意愿较高，但是大豆补贴政策出来之后，大家都愿意种大豆，不过由于政策出的稍晚，所以大约只有30%多的土地改种大豆。

目前，当地农民手里余粮不多。由于当地主产低蛋白大豆，所以主要用于笨榨和销往南方农贸市场。商品豆发出价格大约在1.76元/斤左右，大粒大豆发出价格在1.85元/斤左右。

5、总结

2018/19年对于国内大豆和玉米市场都是非常关键的一个年份，未来国内大豆价格变动风险大。玉米今年是去库存非常重要的一年，按照目前的拍卖进度来看，拍卖成交量是非常高，如果今年市场能证明玉米产需存在大的缺口，那么如果今年玉米种植面积再下降，同时单产下降，未来玉米的上涨节奏会加快。

从目前调研了解的情况来看，我们认为大豆面积并没有大的上涨，玉米面积应该也保持稳定。从天气来看，尽管目前种植期的干旱有所缓和，但预计新作玉米、大豆单产都会下降，未来市场将有进一步炒作天气行情的可能。