私募排排网-中国私募证券投资基金行业报告（2018年4月报）
2018-06-11 15:01:04 来源：私募排排网研究中心
一、 中国私募证券投资基金发行与清算
本研究报告所指的私募证券投资基金产品包括了信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品，同时我们根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略等八大策略。如无特别说明，以下内容主要以八大策略划分情况进行阐述。
据私募排排网不完全统计，截至2018年年4月底，我国历史上共发行过123645只私募证券投资基金产品，突破12万只产品。其中31777只产品已经清算，目前运行中产品为91868只产品。其中，2018年4月共发行1238只产品，清算118只产品，存量贡献占比 1.35%。
2018年私募行业管理逐步规范，4月18日，中国基金业协会对申请登记的私募基金管理人提出新的反馈，要求其向协会备案时出具出资能力证明。这也被业内称为史上最严的出资证明规定。根据协会关于出资能力最新反馈文件，新申请的私募机构需出具出资能力证明，包括出资能力的说明，即出资款的合法来源，以及出资款的证明材料，其中房产也可用作出资证明。
1、发行策略统计
图1-1：近12个月中国私募证券投资基金发行数量(单位:只)
数据来源：私募排排网组合大师，截至2018年4月底
2018年4月私募产品发行呈现回落态势。4月份美俄叙利亚冲突、中美贸易战冲突风险集中释放，对市场情绪的打压明显，股市依然维持弱势，不仅大盘蓝筹回调，中小创也走弱。弱势行情下私募产品发行环比3月份大减，发行数量为1238只，仅略高于今年春节期间的水平。
2018年前4月共发行6342只产品，相比去年同期有所下降，一方面随着私募基金行业继续延续严监管的政策，而且资管新规的发布导致市场资金面宽松不在，由此私募的发行也相应的收到一定影响。
4月17日，中国证券投资基金业协会公布了最新的私募基金备案登记月报。数据显示，3月份私募规模微涨300亿元，达到12.04万亿元，由此一季度私募规模共增长9400亿元，再创历史新高。2018年1至3月末，私募管理规模分别为11.76万亿、12.01万亿和12.04万亿，三个月总共增长了9400亿，较2017年末的11.1万亿增长了8.47%。截至3月底，基金业协会已登记私募管理人为23400家，较上月增长303家，涨幅1.31%;已备案私募基金71040 只，较上月增长238只，涨幅0.34%。同时，私募基金管理人员工总人数24.26万人，较上月增加531人。
图1-2：近12个月中国私募证券投资基金发行策略占比
数据来源：私募排排网组合大师，截至2018年4月底
2、发行类型统计
自主发行为主流发行方式。从产品类型来看，2018年4月,自主发行的数量最高，占比为81.57%，与以往通过券商、公募或信托等通道发行相比，自主发行可以省去高通道费用，不受通道机构投资约束并且简化了发行程序，该模式也将会成为未来私募的主流产品发行方式。其次是信托,占比8.86%，仅次于信托的是券商资管,占比5.46%,信托和资管拥有大类的优质客户资源，在私募产品发行中也一直占据着一定的地位。
图1-3：2018年4月中国私募证券投资基金发行类型分布
数据来源：私募排排网组合大师，截至2018年4月底
3、发行地区统计
北上深领衔私募发行,杭州重回第四。从发行地区来看，北上深依旧是私募发行重镇，上海发行占比最高，占比为26.31%，其次为深圳和北京，占比分别为 20.43%、16.18%。依托于江浙政府对于私募的政策扶持与毗邻私募云集的金融中心上海的地理优势，江浙地区依旧延续良好的发展势头，杭州发行数量一度被广州超越后再次爆发，4月份重新回到第四，发行占比为8.5%，宁波发行占比为3.25%，环比有所上升。其它地区发行的比例为9.95%，说明有更多地区的私募开始打破地域限制，分布更加均匀，如福州、青岛等二线城市正悄然地崛起。
图1-4：2018年4月中国私募证券投资基金发行地区分布
数据来源：私募排排网组合大师，截至2018年4月底
4. 清算统计
2018年4月清算产品数量缩减。进入2018年初，私募产品清算数量下降，4月份产品清算数量为118只，环比3月有所下降，主要由于4月市场维持弱势，大盘蓝筹回调中小创回落，私募业绩表现同比去年收益下降，此外受到合规监管的要求，2017年私募产品发行理性化，故2018年清算产品也有所下降。
图1-5：近12月中国私募证券投资基金清算数量(单位：只)
数据来源：私募排排网组合大师，截至2018年4月底
图1-6: 近12个月中国私募证券投资基金清算策略占比
数据来源：私募排排网组合大师，截至2018年4月底
私募排排网-中国私募证券投资基金行业报告（2018年4月报）
本文来源：私募排排网研究中心责任编辑：KS002
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