争议银豆网“空壳借款”

近日，银豆网被推向了风口浪尖。因房产抵押标的“严选房贷”上的借款人多为没有实际经营业务、也没有实地营业场所，只有一张营业执照的“壳公司”，银豆网也被质疑给“壳公司”贷款，甚至被指涉嫌借款标的造假。对此，银豆网CEO王鹏程在接受北京商报记者采访时回应称，这个业务实质是借款人通过提供公司资质来获得符合监管规定的限额额度，以满足自身的资金需求，市场存在误解。在分析人士看来，此业务具有较大的争议，银豆网后续的政策风险和资产端转型也是必须要考虑的问题。

“壳公司”借款争议

因平台上充斥着大量“空壳借款企业”，银豆网引起市场的关注。北京商报记者注意到，目前，该平台可供投资的只有房产抵押标的“严选房贷”。据记者不完全统计，“严选房贷”投资标的40家借款企业中，有35家企业注册地在安徽省，经营范围也多显示为“汽车及零配件销售、二手车交易、化工产品等”，其中借款金额大多为100万元，注册资金在100万-500万元不等。此外，有7家借款企业的成立时间还不到两个月。

北京商报记者注册并投资了一款名为“严选房贷-0594”的产品，据电子合同显示，该产品借款企业为安徽守高栋汽车服务有限公司。据企查查数据披露，该公司成立于今年1月26日，成立不到半年时间，而且公司网址、电话、邮箱均未查到。

一位资深业内人士分析认为，如果没有实际业务或者抵押物的证明，这些公司难逃壳公司嫌疑。即使有实际业务，从风控角度来看，成立两个月的公司资金流水、业务无法评估风险，不符合风控基本原则。网贷之家研究院院长于百程也向北京商报记者表示,如果“壳公司”借款只是为了部分规避借款限额，那要看保障方式是否真实完备，当然也可能涉嫌违规。如果“壳公司”是发假标自融，那则触犯了监管红线。

针对上述质疑，王鹏程向北京商报记者承认，这些借款人注册公司主要是为了突破20万元限额，因为做房贷业务资金需求量很大，20万元根本满足不了这些借款人的需求。

公开资料显示，银豆网于2014年1月23日正式上线，公司主体为北京东方财蕴金融信息服务有限公司，注册资本8000万元人民币，累计成交额超104亿元，注册用户数超43万。据官网介绍，银豆网的资产端包括汽车金融、企业借贷、个人借贷、房产金融等。

遇合规难题

通过注册“壳公司”突破个人限额规定的做法在市场中引起了争议。2016年8月24日，原银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定：同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过20万元，在不同网络网贷信息中介机构借款总额不超过100万元；同一法人或者其他组织在同一网贷平台借款不超过100万元，不同网贷平台的借款余额不超过500万元。

限额规定一出，不仅让做大标的平台只能走上资产转型之路，借款人在遇到大额贷款需求时也无所适从。资深互金评论员肥皂表示，借款人在当下贷款紧缩的环境中，传统金融机构短时间内无法满足贷款需求。只能通过网贷平台或者其他途径来借款。具体来看，如果在平台上直接借款500万元的话，按照限额的规定，单笔不超过100万元，如果平台把这500万元借款分成每笔100万元，就涉嫌拆标。如果是不同主体进行借款，又汇聚到同一主体下，这个模式监管并没有禁止。所以，很多企业为了借款，开始注册“壳公司”，用“壳公司”的名义在网贷平台上进行借款。网贷平台这么做，也没有突破网贷监管政策的明文规定。但是，“壳公司”借款，汇聚到同一主体下，确实也隐藏着比较大的风险。

盈灿咨询高级研究员张叶霞则认为，对于成立时间较短的公司，创收存在一定难度，按时还款难以保障，存在一定信用风险。另外，如果借款公司被认定为“壳公司”，平台则面临较大的监管风险。

肥皂则认为，这种模式最大的风险，是借款人不明的风险。在这个借贷关系过程中，明面上的债权关系、借款人是“壳公司”，实际用款人是背后的企业，那么如果企业出现了风险，这笔钱怎么还?按照合同约定和法律法规，肯定是“壳公司”还，但是“壳公司”有无能力偿还?幕后的企业一蹶不振，这笔债权估计永远都还不上。毕竟，幕后公司直接控制了“壳公司”。一但幕后企业形成大面积风险，这些“壳公司”起不到任何履约作用。实际用款人的不明会造成违约后债务无法追偿、追偿难度加大的问题。也给平台的风控以及贷后管理带来了较大的难度。

王鹏程也坦言，在风控方面，其实平台关注的实际风险是抵押物和借款人自身的征信问题。第一关注个人还款能力，而个人还款能力和个人征信有关联。此外，抵押物的好处是能够一定程度上约束还款人的还款意愿，目前平台的违约率出现在可控范围，基本不用担心有逾期风险。

转型升级遇挑战

事实上，银豆网并非首次陷入舆论风波。2016年7月1日，银豆网因违反了《中华人民共和国广告法》第二十五条第（一）项的规定，被北京市工商行政管理局海淀分局罚款15万元。

值得关注的是，在近期舆论风波影响下，银豆网债权转让也增多，不少投资者开始“割肉”，转让标利率多在13%以上。据北京商报记者统计，截至6月5日中午，银豆网上的债权转让高达31页，已超出600条。令平台焦虑的不仅有投资人的情绪波动，还有未来平台的转型压力。特别是银豆网标的资产目前均为房抵贷，在这种情况下备案难度有多大？于百程强调，在备案上，并没有对房抵贷资产类型做明确限制。一般来说，房抵贷容易超过限额要求，如果房抵贷业务能满足限额等各项监管要求，备案难度和其他类资产的平台是相似的。

王鹏程介绍称，“我们目前也在拓展其他的领域，未来不会依赖单一某个资产，在6月就会有分期资产上线。目前已经开始拓展的方向有场景化消费分期，覆盖医美、教育等多个消费金融场景。另外，标的还款方式类别也会有所增加，如等额本息等”。

也有分析人士认为，网贷资产端集体转型消费金融、车贷等资产，但如果没有优秀的团队，没有多年的经验、数据积淀，没有全国性的布局，现有的P2P平台想要转型小额分散的消费金融领域并非易事。

张叶霞表示，消费分期，基于多种消费场景，较为符合监管对限额的规定；并且，消费升级下，消费需求旺盛；但同时消费分期市场竞争激烈，目前市场上主要参与者包括银行、消费金融公司及互金平台，而前两者属于持牌经营机构，实力较强；涉及消费分期的互金平台目前已有诸如趣店等头部平台，并且，如何以较低成本获取消费分期用户流量直接影响平台盈利状况。