港版、印度版冰火两重天，支付宝的海外野心还好吗？

马云在支付宝上的野心，仍在持续进击。

今年6月，蚂蚁金服公布140亿美元C轮融资，创下全球单笔私募融资金额的新纪录。值得注意的是，在该轮融资中，蚂蚁金服首次引入海外投资者，其中不乏淡马锡等全球知名的投资方，更有马来西亚国库控股等官方投资机构加入。

从A轮、B轮融资的民企资本和国企资本，再到C轮的海外资本为主，蚂蚁金服正在为支付宝进一步占领海外市场，引入海外盟友。

实际上，支付宝从2007年开始就已布局香港市场，并借道香港将触角延伸到世界其他地区。如今，其海外出征之路到底走得如何？又能将马云的野心实现到何种程度？

香港的“排异”反应

香港米其林星级餐厅添好运点心，因物美价廉而广受欢迎，每到用餐时间，门外总会排起长龙。然而，即使是这样的“网红”餐厅，收银时也不支持支付宝，只接受500元或以下面额的港币现金支付。

在香港的传统食肆，只接受现金或八达通卡（1997年面世的香港公共交通卡，覆盖政府收费隧道、停车、住宅及商业大厦门禁系统、学校设施、自助售卖、便利商超等支付场景）支付的情况并不新鲜。打牙祭圣地陈根记、大围街市小吃都是如此，店家主要为了节省一点手续费。

支付宝早期进入香港市场后并没有进行本土化改良。由于当地银行不与支付宝联通，消费者往往需要在便利店购买充值卡进行充值。直至2017年9月，蚂蚁金服与李嘉诚的长江和记实业合资成立支付宝香港公司，运营支付宝香港版（HK Alipay Wallet）。由于获发牌照的限制，港版支付宝只具备支付、转账功能，不能开放余额宝理财、花呗借款等金融中介服务。

在仅有一个海关之隔的内地市场，支付宝已经普及到街头摊贩，活跃用户超过5亿，被《华尔街日报》称为“无现金社会”。而香港700万居民中，仅有100万支付宝用户，其中不少还是内地新移民。比起信用卡人均持有4张、八达通卡人手4.6张，支付宝在香港其实已被边缘化。

深耕11年，为何仍不被香港消费市场广泛接纳？

香港完善的金融体系是支付宝遇冷的主要原因。在支付宝进入前，当地的金融体系已经发展了20多年，信用卡成为港人日常生活中不可或缺的一部分。反观内地，支付宝覆盖5000万用户时，全社会仅有3000万张信用卡。

对于已建立起成熟金融业态的香港，用户的消费习惯更加传统和难以改变。在不能使用信用卡的情况下，超过九成的香港消费者也倾向于使用现金和八达通卡。港币面值动辄千元，大额现金携带十分便捷，小额支付场景则被上世纪八十年代就已出现的八达通卡把持，菜场、摊贩则有收纳硬币的零钱包来解决问题。

此外，香港市场还有拍住赏、好易给等十几款移动支付软件，提供零钱储值、AA收款服务等。微信支付与支付宝曾一度为争夺香港市场，采用了在内地惯用的打法——消费优惠。然而，不止一位香港本地消费者告诉无冕财经，有优惠才会用支付宝，没有优惠就会换回八达通或现金。

无冕财经研究员曾针对香港204名消费者进行港版支付宝使用情况的调研，发现一个现象，那就是在决定是否使用港版支付宝时，考虑最多的问题是能否获得额外的便利。港版支付宝的支付场景与八达通、现金高度重合，主要优势是不需要携带卡片、零钱等实体。但小区门禁、地铁交通要用到八达通刷卡，街头小店、菜场果摊又只收现金，港版支付宝作用有限。

支付宝在香港发展显然不太顺利。不过蚂蚁金服吸取了教训，并未贸然大举投入金融服务同样成熟的欧美市场，仅着眼于服务境外的中国游客。

以阿里巴巴欧洲总部所在的伦敦为例，无冕财经研究员在伦敦逛遍大街小巷，发现只有在中国游客较多的商户，如大型百货商店、博物馆、唐人街中餐厅、希思罗机场等地，支付宝才可以使用。其他不少商户，甚至不明白什么是“Alipay”。

韩国市场的情况也与香港类似。早在2005年，韩国就已建立起成熟的金融市场，信用卡在消费金融业务中占据绝对主导地位。2017年初，蚂蚁金服投资韩国版“微信”Kakao旗下的移动支付平台Kakao Pay，以期快速打入市场。然而，一位韩国留学生向无冕财经介绍，几乎所有韩国人都会使用Kakao Talk，但知道Kakao Pay的人并不多。

香港的试点，令支付宝在金融服务成熟的市场及时止损，并将目光放在了金融服务欠发达的地区——东南亚。

印度经验的连续复制

支付宝在东南亚市场的起点，是印度。

2015年1月和9月，蚂蚁金服曾两度投资印度移动支付企业Paytm。在人口数量十几亿的印度，Paytm只有2000万用户量。

自2015年8月始，蚂蚁金服组建起一支跨部门的专业团队频繁飞往德里，介入Paytm的技术、风控、产品、运营多个环节。此后的两年间，Paytm吸引600多万商户，超过印度银行卡和POS机商户的五倍还多。Paytm用户数也增长超过两亿，超越Paypal成为全球第三大电子钱包，仅次于支付宝和微信支付。

从资本输入到商业扶持，再到技术输出，支付宝成功地在印度复制中国模式，Paytm成为“印度版支付宝”，印度也成为全球第二大移动支付市场。据《财经》杂志2017年报道，人们用Paytm打突突（Tuktuk）车、吃饭、给车加油，连路边的飞饼摊都挂着二维码。

这一切，与印度过往的金融发展史不无关联。2015年之前的印度，消费产业起步较晚、贫困人口众多，在全世界没有银行账户的人口中,印度人占了近五分之一，全国上下只有2000万张信用卡和3亿张储蓄卡，只有60万商户能刷卡付账。

除了能为消费者和商家带来便利，甚至连印度政府，也在移动支付的发展中看到了未来，建立起覆盖全民的生物信息数据库Aadhaar，更高效地发放福利、减少犯罪；倡导去现金化，施行“废币”政策，废除500元和1000元面值的卢比钞票，打压金融犯罪。一系列政策给移动支付系统提供了优厚的成长环境。

上个月，阿里巴巴向Paytm再次增资，第一大股东阿里巴巴和蚂蚁金服合并持股50.8%，Paytm半数股权和收益均归阿里系所有。

2017年初，印度官方推出Bharat二维码，支持本土14家银行和所有店铺终端，但不支持在线支付平台如Paytm，官方金融体系与互联网金融体系出现竞合发展的态势。

支付宝在香港和印度两次试点结果的冰火两重天，为其海外扩张赢得经验。

据报道，如今蚂蚁金服的战略投资部在选择海外市场时，主要看两根曲线，第一根是移动支付的载体——智能手机覆盖率；第二根是当地的银行服务未覆盖的人数，即市场蓝海的大小。Paytm在进入印度市场时，智能手机渗透率已趋近20%，而银行服务人数却仅在千万级别，支付宝的成功经验嫁接上本土的支付软件，其结果不言而喻。

在印度市场的试点成功，点燃了支付宝进军东南亚的热情，支付宝已经陆续开始复制印度模式。短短三年间，包括印度在内，支付宝已进入东南亚的六个国家，通过收购当地电子钱包企业的部分股权，进行技术和商业模式的输出，占领当地移动支付市场。

7月初，据《南华早报》援引蚂蚁金服国际投资主管肯尼·曼的话称，未来5年，公司展开全球合作的重点市场将会是南美洲和非洲的国家，移动钱包应用将成为当地的下一个重大技术趋势。

在支付宝逐步扎根东南亚之后，南半球会否如期被支付宝蓝覆盖？